Фондовый рынок США заряжен оптимизмом ФРС

Мягкий настрой Федрезерва добавил рынкам оптимизма. Позиция ФРС стала для рынков позитивным катализатором, который должен обеспечить устойчивое ралли на рынках акций до начала праздников. Перспектива смягчения монетарной политики уже в 1П24 обнадежила сырьевых трейдеров: нефть заметно прибавила в цене (Brent +3,1%, @ 76,61). Поддержку нефтяному рынку оказала статистика МЭА за ноябрь, согласно которой, фактическая добыча в странах ОПЕК+ еще до ее сокращения уже на 700 тыс. барр./сут. ниже плановых уровней с учетом анонсированных ограничений.

Российский рынок акций снова ушел в минус (IMOEX -0,8%, @ 3,009) из-за укрепления рубля (+0,2%, @ 89,87) в преддверии сегодняшних решений ЦБ. Наши экономисты ожидают повышения ключевой ставки на 200 б. п. – до 17%. Лучше рынка выглядели компании, ориентированные на внутренний рынок: MOEX (+1,5%) и MGNT (+0,8%). В наиболее высоколиквидном сегменте отстает YNDX (-2,7%). Сильно подешевели акции SFIN (-8,9%), которые котируются без дивидендов.

Доллар просел до четырехмесячных минимумов (DXY -0,9%, @ 101,88). Европейские рынки были близки к двухлетним максимумам (StoxxEuro600 +0,8%) – им оказало поддержку решение ЕЦБ сделать паузу при некотором смягчении риторики регулятора. Банк Англии объявил, что не будет менять ставку и пока не откажется от жесткой монетарной политики. В США торги завершились в плюсе (S&P 500 +1,4%, DJ +1,4%, NASDAQ +1,3%), инвесторов обнадежила перспектива снижения ставок в 2024 году.

Планы КНР по стимулированию экономики обнадежили глобальные рынки; в России в центре внимания – решение по ставке ЦБ. Рынки АТР сегодня с утра в основном растут, после того как власти КНР анонсировали планы по стимулированию экономики на общую сумму $112 млрд: NIKKEI (-0,8%), Hang Seng (+2,4%), CSI 300 (-0,4%), Sensex (+0,7%), KOSPI (+0,8%), ASX 200 (+0,9%).

При этом негативная динамика розничного оборота и слабые данные по капиталовложениям свидетельствуют о том, что в отдельных секторах китайской экономики ситуация остается очень непростой. Сырьевые и валютные рынки в пятницу с утра стабильны; котировки нефти снова немного подросли. Российские инвесторы готовятся к решению по ставке ЦБ (ожидается после полудня). Вероятнее всего, регулятор снова поднимет ключевую ставку, чтобы поддержать рубль, и это окажет давление на рынок акций. Совкомбанк сегодня проводит IPO, а акции Лукойла начнут торговаться без дивидендов. В Европе и США котировки фьючерсов предполагают, что рынок акций в пятницу продолжит расти.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк