Фондовый рынок США: Инвесторы ожидают что ФРС начнет снижать ставки в мае

Российский рынок снова просел на фоне падающих цен на нефть и укрепления рубля. Во вторник динамика российского рынка снова была негативной (IMOEX -0,2%, @ 3 020) на фоне укрепления рубля (+0,8%, @ 89,99) перед пятничным решением по ставке ЦБ. При этом отыграли потери SBER (+1,1%) и YNDX (+1,8%), которые ранее ощутимо подешевели. Котировки GAZP (-1,4%) несколько скорректировались после недавнего роста. Доллар США отступил (DXY -0,2%, @ 103,86) после публикации ноябрьского индекса CPI, который в соответствии с ожиданиями вырос на 3,1% г/г.

Базовый CPI также соответствует прогнозам: он вырос за год на 4%. Нефть вчера резко подешевела (Brent -3,7%, @ 73,24); трейдеров тревожили перспективы роста мировой экономики и спроса на топливо. На Уолл- стрит торги акциями завершились на новых годовых максимумах (S&P 500 +0,5%, DJ +0,5%, Nasdaq +0,8%). Инвесторов обнадежила инфляционная статистика, которая едва ли повлияла на прогнозируемые сроки снижения ставки ФРС. Сейчас рынок ждет итогов сегодняшнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

Неоднозначный настрой в преддверии заседания FOMC. Рынки АТР в основном отступают (NIKKEI +0,3%, Hang Seng -1,0%, CSI 300 - 1,4%, Sensex -0,4%, KOSPI -0,8%, ASX 200 +0,3%). Сильнее всего упали китайские индексы – инвесторов разочаровало то, что руководство КНР пока не предложило эффективных мер для стимулирования экономики. Нефтяной рынок отступил до шестимесячного минимума (Brent -0,4%, @ 72,97) в преддверии последнего в этом году заседания FOMC; трейдеров тревожит вялый спрос при избытке предложения.

Дешевеющая нефть и укрепление рубля могут спровоцировать падение IMOEX ниже уровня поддержки 3 000 пунктов. В Европе и США фьючерсы котируются в небольшом плюсе, в центре внимания – предстоящее заседание FOMC. Многие ожидают, что ФРС воздержится от изменения процентных ставок, однако последняя инфляционная статистика позволяет усомниться, что «точечный график» отразит готовность регулятора к агрессивному смягчению денежно-кредитной политики. Рынки уточнили свою оценку сроков изменения ставки ФРС: теперь ожидается, что первое снижение произойдет лишь в мае 2024.
_____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк