Фондовый рынок США демонстрирует скромный рост

Американские индексы завершили среду скромным ростом. Возможно, что мы преувеличиваем, но рынок всё же не рассчитывал на позитивный итог встречи президента США Джо Байдена и председателя КНР Си Цзиньпиня. В итоге, в рамках пресс-конференции Джо Байден в очередной раз всё испортил, сообщив, что всё ещё считает Цзиньпиня диктатором, как и КПК тоталитарной структурой. Соответственно, о чём бы не договорились лидеры двух стран, всё это отошло на второй план. Однако вернёмся непосредственно к экономическим реалиям.

Цены производителей США упали за октябрь на 0,5% при ожиданиях роста на 0,1%. В годовом выражении цены производителей замедлили рост до 1,3% с 2,2% в сентябре при ожиданиях 1,9%. Базовые цены производителей замедлили рост до 2,4% с 2,7% в октябре. Розничные продажи снизились за октябрь на 0,1% при ожиданиях снижения на 0,3%. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка вырос в ноябре до 9,1 п. с -4,6 п. в октябре при ожиданиях -2,8 п. Однако стоит отметить, что такой показатель, как новые заказы, упал до -4,9 п., а рост во многом был обеспечен увеличением складских запасов.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэли, которая будет голосовать в 2024 году, отметила в интервью Financial Times дальнейшее замедление инфляции, что очень обнадеживает. Однако она всё же не исключила ещё одно повышение ставки. Естественно, что речи о снижении ставки пока не идёт. Относительно 2024 года она заметила, что обсуждения будут в большей степени касаться нормализации денежной политики, а не о её смягчении. Для себя она предпочитает ориентироваться на годовые ожидания инфляции и реальную динамику экономики. Соответственно, она против того, чтобы немедленно реагировать на появляющуюся статистику без подтверждения реального движения в сторону целевых 2%. На этом фоне доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла на 8,8 Б.П. до 4,529%.

Торговая сеть Target Corp. (TGT) отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но не по выручке. Однако компания также отмечает замедление потребительской активности. Nike (NKE) повысила свой квартальный дивиденд на 9% до $0,37 на акцию. Microsoft (MSFT) разработала свой собственный чип для искусственного интеллекта умного дома в сопряжении с ChatGPT. Фармацевтическая Eli-Lilly (LLY) планирует инвестировать несколько миллиардов в строительство нового завода в Западной Германии.

UnitedHealth Group Inc. (UNH) может столкнуться с разбирательством в суде относительно того, что компания использует технологии искусственного интеллекта для игнорирования запросов пожилых клиентов, которым требуются постоянные медицинские услуги. В Евросоюзе могут начать антимонопольное разбирательство против Adobe (ADBE) относительно поглощения Figma. Alphabet Inc (GOOG) заплатит до $8 млрд компании Samsung, чтобы Google Search, Play Store и ассистент были приложениями по умолчанию на умных устройствах компании. Goodyear Tires (GT) объявила о программе экономии на $1,3 млрд, дабы повысить эффективность своего производства покрышек.

Динамика по секторам: Consumer Staples +0,7%, Communication Services +0,6%, Financials +0,57%, Materials +0,47%, Industrials +0,2%, Real Estate +0,16%, Health +0,07%, Consumer Discretionary -0,04%, Technology -0,08%, Utilities -0,33%, Energy -0,34%.

По итогам торгов:

DJIA - 34991,21 п. (+0,47%),
S&P 500 - 4502,88 п. (+0,16%),
NASDAQ Composite - 14103,84 п. (+0,07%).

Китайский рынок разочарован переговорами лидеров США и КНР

Настроения в Азии были далеки от оптимизма. Визит главы Китая в США не принёс положительных эмоций. Товарищ Си в очередной раз говорил о том, что планета большая и на ней есть всем место для продуктивного развития. Однако хромая на обе лапы утка президент США Джо Байден в очередной раз подтвердил, что считает товарища Си диктатором. Быстрое завершение пресс-конференции после этих слов не спасло ситуацию. По большому счёту, лидеры договорились лишь об организации прямой связи между главами государств, установлению линии связи с военными двух стран и об ограничении производства фентонила. Товарищ Си в очередной раз подчеркнул, что вопрос Тайваня является одной из главных угроз в двухсторонних отношениях, а Байден, в свою очередь, напомнил о стремлении США сохранить мир в регионе.

Разочарованный китайский рынок снижался. Плюс к этому цены на жильё в КНР снизились в октябре на 0,1%, что происходит четвертый месяц подряд. В Шанхае сектор недвижимости терял более 1%, новой энергетики более 2%, а полупроводников более 1,5%. В Гонконге технологичный сектор терял более 2%.

Ослабление иены до 151,3 за доллар не спасло японский рынок от коррекции в утренние часы, хотя затем рынок смог улучшить своё положение. Накануне Nikkei 225 поднялся на 2,5% и фиксация прибыли выглядит вполне логичной. Негативное влияние также происходило на фоне роста доходностей в США. Из ярких историй отметим рост бумаг рекрутингового сервиса Recruit Holdings на 9,7% на новостях о том, что ValueAct Capital Management выкупил долю в компании. Из прочих активных бумаг отметим: Mitsubishi UFJ Financial (+0,7%), +4.94% (+5,0%), Tokyo Electron (+0,1%), Sumitomo Mitsui Financial (+2,9%), Advantest Corp. (-1,5%), Toyota Motor (+0,7%). Базовые заказы в машиностроении Японии упали в сентябре на 2,2% в годовом выражении, но выросли на 1,4% за месяц. В октябре японский экспорт увеличился на 1,6%, а импорт упал на 12,5%.

По состоянию на утро:

NIKKEI 225 - 33422,28 п. (-0,29%),
Hang Seng - 17886,92 п. (-1,06%),
Shanghai Composite - 3057,64 п. (-0,49%).

Низкая активность в Китае и рост запасов в США сохраняют негатив в нефти

Нефть дешевела. Минэнерго США накануне сообщило о том, что на неделе до 10 ноября коммерческие запасы нефти +3,6 млн баррелей, бензина -1,5 млн баррелей, а дистиллятов -1,4 млн баррелей. За пару недель коммерческие запасы нефти в США выросли на 17,5 млн баррелей. Запасы бензина упали на 7,8 млн баррелей, а дистиллятов на 4,7 млн баррелей. Однако такая картина вполне традиционная для середины осени, когда НПЗ перестраиваются на зимний режим. Производство нефти в США находится на рекордных 13,2 млн баррелей в сутки. Плюс к этому динамика цен на недвижимость в Китае также добавляет сомнений. Поэтому мы можем столкнуться с тем, что нефть завершит в минусе четвертую неделю подряд. К слову, это может привести к дополнительным действиям ОПЕК+, чьё совещание пройдёт уже на следующей неделе.

По состоянию на утро:

WTI - $75,99 (-0,87%),
Brent - $80,51 (-0,83%),
Золото - $1965,20 (+0,05%).
_______________
Андрей Кочетков, PhD
Ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие Инвестиции»,
Эксперт «Открытие Research»