Курс японской иены: быки пошли на перезарядку

Впервые в Японии премьер-министром стала женщина. Хотя этот результат был в целом ожидаемым, сохраняющиеся риски привели к заметной реакции рынка. Однако в целом пока что это привело к распродаже японских активов, от иены до акций.

Позиция Такаити (стимулирование экономики и снижение процентных ставок) привела к спекулятивным покупкам японских акций. С минимумов начала октября индекс Nikkei 225 вырос почти на 13% и во вторник утром был близок к отметке 50 000 пунктов. Приближаясь к этому психологически важному круглому уровню, волна фиксации прибыли в течение дня опустила индекс до 49 000 пунктов. Однако эта техническая распродажа пока не повлияла на долгосрочный позитивный прогноз рынка. Ожидается, что Такаити активизирует усилия по стимулированию экономического роста, меньше концентрируясь на сбалансированности бюджета и накопленном государственном долге.

На недельном таймфрейме индекс Nikkei225 близок к зоне перекупленности по RSI, но пока не вошел в нее. За последние 10 лет мощные коррекции после ралли случались, когда индекс приближался к 80, а сейчас он находится на уровне 75. В целом, это относительно высокие значения, но в таких случаях ралли часто становятся экстремальными, выбивая позиции ранних продавцов. Неудивительно, что индекс вырос до 52-53 тысяч, что ближе к типичному диапазону ралли в Японии в последние годы и соответствует 161,8% от полуторалетнего роста к середине 2024 года .

Пара USDJPY выросла примерно на 5% с начала октября, но недавно растеряла половину своего роста. Однако с конца прошлой недели покупатели опустили пару ниже 150, что подготавливает нас к стабилизации иены на новом уровне. Банк Японии в своих недавних комментариях подтвердил готовность повысить ставки (что способствовало снижению пары), но последние комментарии откладывают это событие на более поздний срок.

События октября ускорили рост пары USDJPY, который может достичь пика в диапазоне 158–160 . На этих уровнях рынок развернулся в июле 2024 года и январе 2025 года , не без помощи Банка Японии. Однако существует небольшая вероятность прорыва этой зоны сопротивления парой USDJPY, учитывая изменившийся политический ландшафт. В этом случае технической целью станет область 200 иен за доллар, что является логичным продолжением динамики роста в 2021–2024 годах.
_____________
Александр Купцикевич
Ведущий аналитик
FxPro