Мечел смог продать Bluestone

«Мечел» сообщил о закрытии сделки по продаже компании Mechel Bluestone Inc. (Делавэр, США), включая ее горнодобывающие предприятия, компании, принадлежащей семье Джастис. Согласно соглашению, «Мечел» получит от продажи немедленный платеж на сумму $5 млн. Также предполагаются выплаты в размере $3 (в пользу «Мечела») за каждую добытую и реализованную тонну. Российская компания также получит 12,5%-ую долю от возможной будущей перепродажи компании и/или ее активов, если перепродажа осуществится в течение 5 лет с даты сделки, и 10%-ую долю, если перепродажа осуществится после 5 лет, но до 10 лет с даты настоящей сделки.

«Условием соглашения также является отказ сторон от всех взаимных исковых требований, включая неразрешенный спор по расчету платежей, которые должны были быть выплачены по условиям сделки 2009 года, по которой «Мечел» приобрел активы «Блустоун» у семьи Джастис», - говорится в сообщении «Мечела». Мы умеренно позитивно оцениваем закрытие сделки для Мечела. Компания продолжает продавать непрофильные активы и направлять высвободившиеся средства на погашение долговых обязательств. Bluestone фактически законсервирован уже больше года. Компания продолжала приносить убытки Мечелу, кроме того, на Bluestone приходится около $140 млн долгов группы, а также по- прежнему не урегулирован спор с бывшим собственником, который несет в себе судебные риски в объеме порядка $160 млн.

Кроме того, если предприятие возобновит функционирование, Мечел сможет получать часть денежных потоков, не неся дополнительных издержек. Таким образом, сделка в целом выгодна для Мечела, несмотря на то, что изначально, в других рыночных условиях, актив приобретался значительно дороже. Ранее мы сомневались, что Мечелу удастся найти покупателя на Bluestone. Ожидаем, что сообщение о закрытии сделки окажет поддержку котировкам Мечела, но основным драйвером остается конфликт с ключевыми кредиторами, механизмы разрешения которого по-прежнему не ясны.
__________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company