Доходность облигаций США достигла максимума почти за три года на фоне роста нефти

Stock Markets Group - Казначейские облигации США во вторник завершили торги снижением, несмотря на попытку восстановления в первой половине сессии. Давление на долговой рынок усилилось после новой эскалации конфликта между США и Ираном, которая привела к резкому росту цен на нефть и возобновила опасения относительно ускорения инфляции.

В начале торгов цены на государственные облигации снизились, затем почти полностью отыграли потери после публикации слабых данных по американской промышленности. Однако во второй половине дня продавцы вновь активизировались.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США, которая движется в противоположном направлении от их стоимости, выросла на 3,8 базисного пункта и достигла 4,796%. Это стало пятым подряд повышением доходности и самым высоким уровнем закрытия с октября 2023 года.

Основным фактором давления стала новая волна ударов США по объектам Корпуса стражей исламской революции в Иране. Центральное командование США заявило, что операция стала ответом на попытки атак на коммерческие суда в Ормузском проливе и американских военнослужащих, находящихся в регионе.

Президент Дональд Трамп заявил, что Иран может столкнуться с еще более масштабными ударами в случае дальнейшей эскалации. Рынок отреагировал на развитие конфликта резким ростом нефтяных котировок: фьючерсы на американскую нефть WTI в ходе торгов подскочили более чем на 5%.

Рост стоимости энергоносителей усилил опасения инвесторов по поводу нового витка инфляции. Именно этот фактор стал одной из главных причин распродажи казначейских облигаций, поскольку ускорение роста цен может заставить Федеральную резервную систему дольше сохранять жесткую денежно-кредитную политику или вновь повысить процентные ставки.

Часть давления была временно снята после публикации данных Института управления поставками. Индекс деловой активности ISM в обрабатывающей промышленности США в августе снизился до 54,6 пункта против 55,6 пункта месяцем ранее. Рынок ожидал более умеренного снижения до 55,2 пункта.

Хотя значение индекса остается выше 50 пунктов и указывает на продолжение роста производственного сектора, замедление активности было воспринято как возможный сигнал охлаждения американской экономики.

Теперь инвесторы ожидают публикации ключевого ежемесячного отчета по рынку труда США. Данные по занятости могут существенно изменить ожидания относительно решения ФРС на ближайшем заседании. Если статистика укажет на заметное ослабление рынка труда, это способно снизить вероятность нового повышения ставок и поддержать рынок государственных облигаций.

Пока же сочетание геополитической напряженности, роста цен на нефть и усиления инфляционных рисков продолжает оказывать давление на американский долговой рынок.
_______________
Елена Свердлова
Ведущий аналитик
Stock Markets Group