«Татнефть»: сильная отчетность

Чистая прибыль акционеров «Татнефти» по МСФО во II квартале 2014 года составила 27,17 млн руб. по сравнению с 14,94 млн руб. чистой прибыли акционеров Группы, полученной во II квартале 2013 года. Чистая прибыль акционеров Группы за первые шесть месяцев 2014 года составила 51,57 млн руб., увеличившись в 1,6 раза. Об этом говорится в сообщении компании.

Консолидированная выручка от реализации и прочие доходы от основной деятельности за вычетом экспортных пошлин и акцизов за II квартал 2014 года выросли на 22,38% и составили 128,12 млн руб. За первые шесть месяцев текущего года выручка увеличилась на 6,4% до 244,86 млн руб. Результаты «Татнефти» выглядят очень неплохо: EBITDA, хоть и не дотянула до нашего прогноза, но стала рекордной с 2006 года.

Выручка выросла на фоне роста цен на нефть и увеличения объемов добычи и переработки в результате запуска установки гидрокрекинга на НПЗ ТАНЕКО в I квартале 2014 года. В целом выручка и EBITDA лучше консенсус-прогноза. Чистая прибыль лучше нашего прогноза и ожиданий рынка, что позитивно скажется на будущих дивидендах и окажет поддержку бумагам «Татнефти», в особенности привилегированным акциям,, так как «Татнефть» направляет на дивиденды 30% прибыли по РСБУ.

Из позитивных моментов можно отметить также значительное сокращение долговой нагрузки, которая опустилась до одного из самых низких по отрасли уровней в 0,1х EBITDA.
__________
Илья Балакирев
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company