Нефть и газ, технический обзор рынка

Цена барреля сырой нефти упала на 1,6% в понедельник, доведя падение за последние две торговые сессии до 4%. Давление на цену нефти оказывают сигналы от переговоров о прекращении огня между Израилем и Ливаном (снижение рисков поставок) и разочарование по поводу размера пакета стимулов Китая (пересмотр ожидаемого спроса).

Среди долгосрочных факторов продолжилась тенденция к росту запасов нефти в США. Стратегический резерв увеличился на 1,4 млн баррелей, сохранив темп в последние недели и ускорившись со среднего показателя в 750 тыс. баррелей в неделю с начала года. Ускорение, по-видимому, обусловлено снижением цен, что также помогает оказывать мягкую поддержку.

Коммерческие запасы демонстрируют тенденцию к росту с конца сентября, при этом производители нефти добавляют рекордные темпы в 13,5 млн баррелей в день за последние четыре недели. Однако текущий уровень коммерческих запасов (427,7 мб/д) находится на нижней границе диапазона за последние 5 лет, и этот фактор вряд ли серьезно обеспокоит рынки, пока запасы остаются ниже 500 мб/д.

Рынки ожидают, что политическое доминирование Республиканской партии в США будет благоприятствовать производителям нефти. Однако мы сомневаемся, что это приведет к увеличению добычи. Вместо этого основное внимание будет уделяться оптимизации прибыли (с равным акцентом на цену и объем) и сокращению субсидий на альтернативные источники энергии.

Республиканская администрация может активизировать закупки нефтяных резервов после января, но это может произойти только через два месяца.

Технически, нефть продолжает находиться во власти продавцов, с резким разворотом ниже 50-недельной скользящей средней в начале октября и торговлей вблизи нижней границы своего диапазона за последние три года. Цена также закрылась ниже своей 50-дневной скользящей средней на прошлой неделе и теперь активно снижается после падения ниже 69 долларов за баррель WTI. Инвесторі будут следить за динамикой цен и комментариями ОПЕК+ в случае отката до $ 65-66 , поскольку это вернет Brent к $ 70-71 , что выглядит как неформальный минимум для очленов картеля.

Природный газ

В понедельник цена на природный газ в США выросла более чем на 5% с начала дня из-за временной остановки 16% мощностей по добыче газа в Мексиканском заливе.

Похоже, что сейчас это не проблема для США, поскольку последние данные показывают самые высокие запасы газа за 4 года и близкие к историческим максимумам.

Цена вернулась в область $3,0 — максимумы всего за две недели. Область $3,0–$3,20 уже не раз выступала в качестве опорного сопротивления в этом году, и будет интересно посмотреть, продолжится ли эта тенденция. Учитывая уровни запасов и динамику нефти, на данный момент более вероятен новый нисходящий тренд. Однако в случае с газом прорыв сопротивления может спровоцировать резкий рост.

______________
Александр Купцикевич
Ведцщий аналитик
FxPro