Бычья картина на Nasdaq100, но коррекция неизбежна

На Nasdaq100 формируется бычья картина, предполагающая, что мы наблюдаем начало бычьего рынка, а не просто ралли на медвежьем рынке. Если индекс сможет закрыться выше 12 000 к концу следующей недели, это проложит путь к 13 000 к концу первого квартала и 13 600 к концу года.

На прошлой неделе индекс закрылся выше самой важной линии долгосрочного тренда (200-недельная скользящая средняя). Цена также находилась выше нижней линии сопротивления, которую индекс несколько раз разворачивал в прошлом году.

Эти долгосрочные сигналы выглядели довольно слабыми, так как движение было очень формальным. Но на этой неделе ралли продолжилось, подтвердив уверенность покупателей на текущих уровнях.

Более того, вчера Nasdaq100 закрылся выше своей 200-дневной скользящей средней, что еще раз подтвердило разворот долгосрочного тренда. Как и при закрытии прошлой недели, превышение носит номинальный характер, что оставляет место для сомнений.

И этим сомнениям есть на что опереться. Индекс вырос примерно на 13% за три недели, вернувшись к максимумам прошлого декабря, где рост значительно замедлился: падение в среду было отыграно, но колебания в районе 12 000 продолжаются. Падение в значительной степени преодолело 200-дневное среднее значение.

Индекс также близок к зоне перепроданности на дневном RSI. Этот индикатор хорошо предсказывает технические коррекции, хотя иногда сигнализирует слишком рано.

Однако нас больше всего беспокоит, насколько ожидания рынка расходятся с риторикой ФРС. Нарастание ожиданий того, что ФРС снизит ставки в этом году, стало основным драйвером роста в секторе высоких технологий.

Но все, что мы слышим от чиновников, — это готовность снизить темпы ужесточения до 25 базисных пунктов за один раз с последующими 2-3 повышениями. Если официальный комментарий FOMC в следующую среду подтвердит ястребиную позицию ФРС, мы можем увидеть повторение разворота, который произошел в июне и августе прошлого года.

Если мы правы, Nasdaq100 может отступить в диапазон 11250-11500. Нижняя граница этого диапазона – локальные минимумы от 19 января, а верхняя граница – 61,8%-ная коррекция роста от 6 января и 50-дневная скользящая средняя.
______________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FXPro