Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 25 Января 2022 года

СБЕРБАНК. Черная свеча без обновления минимумов прошлой недели (как внутридневных, так и по закрытию). Продолжим сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 17 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно, нечто подобное мы увидим и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна «С» уже близка к завершению, а повышение может привести котировки в район 270 рублей.

Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 27.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 88,65*20,8=1806.5 пункта, а биржевое значение - около 1 310 пунктов.

ГАЗПРОМ. Черная свеча с обновлением минимумов прошлой недели. При этом котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Вчера мы закрыли длинную позицию на Стоп-лоссе (продали 100 акций по 21 830). День закрылся черной свечой, и котировки достигли уровня поддержки. При этом неделя закрылась молотообразной свечой, что после черной вполне оптимистично. Таким образом, шансы на остановку падения остаются.

МАГНИТ. Черная свеча с обновлением предыдущих минимумов увеличивает вероятность истиного пробоя уровня поддержки в районе 5 060. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 237.0/294.6/ (21250)), в начале торгов 237.0-251.8 /294.6-316.3/ (21250-22390) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• можно открывать длинные позиции при чередовании вариантов 3-1, а Стоп-лосс около 234.7/291.7/(21 020);
• не открывать короткие позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (246.8)/313.8/(21880).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 250.0/314.1/(22245)) и торгуется выше 251.8/316.3/(22390) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 236.9/294.6/ (22100)) в начале торгов 236.9-224.0 /294.6-278.5/ (22100-20330) (вероятно):
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 225.9/280.5/(20470)) и торгуется ниже 224.0/278.5/(20330) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 15.15, приблизившись к линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важному уровню поддержки в районе 14.5. В такой ситуации можно ожидать скорого окончания российских распродаж. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может опуститься даже в район 10.

РТС/Брент - соотношение достигло линии "вечного" повышательного тренда
Сбербанк не смог пробить минимумы прошлой недели
Газпром обновил минимумы прошлой недели
ГМК снизился к уровню поддержки в районе 21 300
Магнит пробил уровень поддержки в районе 5 060
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»