Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 24 Января 2022 года

СБЕРБАНК. Падение в пятницу и черная недельная свеча. Продолжим сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 17 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно, нечто подобное мы увидим и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна «С» уже близка к завершению, а повышение может привести котировки в район 270 рублей. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 24.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 - это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 88,65*20,8=1843.9 пункта, а биржевое значение - около 1 400 пунктов.

ГАЗПРОМ. Небольшие изменения в пятницу, и котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Умеренное снижение, и мы продолжаем держать длинную позицию. При этом неделя закрылась молотообразной свечой, что после черной вполне оптимистично. Таким образом, попытаемся удержать «лонг».

МАГНИТ. Умеренный рост, и борьба за уровень поддержки продолжается. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ
1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 246.9/311.6/ (22100)), в начале торгов 246.9-261.1 /311.6-324.3/ (22100-22580) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать новые позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /316.8/.

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 259.2/322.1/(22440)) и торгуется выше 261.1/324.3/(22580) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 246.9/311.6/ (22100)) в начале торгов 246.9-244.0 /311.6-301.3/ (22100-21540) (вероятно):
• длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (21870)
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 245.9/303.4/(21680)) и торгуется ниже 244.0/301.3/(21540) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 15.83, оставаясь в диапазоне 14.5-17.5. Примерно на этих же уровнях соотношение было после сильного падения в первой половине апреля 2018 года и оставалось здесь до середины августа. Нечто подобное можно ожидать и сейчас. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может опуститься в район 10.

РТС/Брент - уровни весны 2018 года
Сбербанк - продолжаем сравнение с апрелем-маем 2018 года
Газпром - черная недельная свеча не внушает оптимизма
ГМК - молотообразная недельная свеча вполне оптимистична
Магнит - продолжается борьба за уровень поддержки
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»