Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 19 Января 2022 года

СБЕРБАНК. Снижение продолжилось, и за четыре дня составило около 19 процентов. Для сравнения 9 апреля 2018 года акции потеряли в цене 18.7% и потом восстанавливались 21 месяц, что намного больше, чем по другим бумагам. Таким образом, Сбербанк при таких шоках ведет себя слабее рынка. В такой ситуации похоже, что волна «С» еще не окончена. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 26.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 88,15*20,8=1833.5 пункта, а биржевое значение - около 1 340 пунктов.

ГАЗПРОМ. Еще одна черная свеча, и котировки удаляются от уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. При этом неделя закрылась черной свечой, что после крестообразной не внушает позитива. В такой ситуации снижение может продолжиться.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Еще одна солидная черная свеча, и котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-89, которая начала загибаться вниз. В такой ситуации ситуация может развиваться по сценарию февраля, когда падение продолжалось около месяца. Таким образом, дивидендный разрыв на уровне 23 530 может оставаться еще долго незакрытым.

МАГНИТ. Очередная черная опустила котировки ниже уровня поддержки. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.
РЕКОМЕНДАЦИИ
1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 234.7/301.1/ (20694)), в начале торгов 234.7-261.4 /301.1-331.7/ (20694-22080) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• можно открывть длинные позиции при чередовании вариантов 3-1, а Стоп-лосс около 232.2/298.2/(20420);
• не открывать короткие позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 258.8/317.8/(21380).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 259.5/329.4/(21935)) и торгуется выше 261.4/331.7/(22080) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 234.7/301.1/ (20694)) в начале торгов 234.7-226.2 /301.1-294.6/ (20694-19560) (вероятно):
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 228.0/296.6/(19700)) и торгуется ниже 226.2/294.6/(19560) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 15.63, приближаясь к очередному уровню поддержки в районе 14.5. При этом не стоит забывать, что в 2018 году соотношение на 2 месяца уходило ниже этого уровня. Более того, в марте 2014 года (Крымские события), и в 2008 году (после августовской операции «принуждения к миру») соотношение опускалось в район 10. Таким образом, даже еще снижение на 35% не кажется фантастикой.

РТС/Брент - время вспомнить март 2014 и август 2008
Сбербанк - снижение уже сильнее, чем в апреле 2018 года
Газпром - скользящая средняя ЕМА-55 начала загибаться вниз
ГМК - падающий тренд только начинается
Магнит опустился ниже уровня поддержки
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»