Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 21 Января 2022 года

СБЕРБАНК. Вторая подряд белая свеча. Продолжим сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 17 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно, что нечто подобное мы увидим и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна «С» уже близка к завершению, а повышение может привести котировки в район 270 рублей. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 22.1%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 86,95*20,8=1808.6 пункта, а биржевое значение - около 1 408 пунктов.

ГАЗПРОМ. Вчера мы закрыли длинную позицию по первому варианту (продали 8 000 акций по 325.0). День закрылся черной свечой, и котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Уровень скользящей средней ЕМА-89 сдержал рост, и день закрылся небольшой белой свечой с заметной верхней тенью. В такой ситуации мы продолжаем держать длинную позицию. При этом текущая неделя, скорее всего, закроется молотообразной свечой, что после черной – вполне оптимистично. Таким образом, попытаемся удержать «лонг».

МАГНИТ. Небольшое снижение, и борьба за уровень поддержки продолжается. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ
1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 254.6/310.4/ (22300)), в начале торгов 254.6-265.0 /310.4-329.1/ (22300-22810) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать новые позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /317.8/.

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 263.1/326.8/(22670)) и торгуется выше 265.0/329.1/(22810) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 254.6/310.4/ (22300)) в начале торгов 254.6-238.1 /310.4-307.8/ (22300-21640) (вероятно):
• длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 247.7(21770)
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 239.9/310.0/(21780)) и торгуется ниже 238.1/307.8/(21640) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 16.23, оставаясь в диапазоне 14.5-17.5. Примерно на этих же уровнях соотношение было после сильного падения в первой половине апреля 2018 года и оставалось здесь до середины августа. Нечто подобное можно ожидать и сейчас. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может опуститься в район 10.

РТС/Брент - акции годами могут оставаться недооцененными
Сбербанк - повышательная коррекция может еще продолжиться
Газпром - падающий тренд только в самом начале
ГМК - ожидается молотообразная недельная свеча
Магнит - остается ниже уровня поддержки
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»