Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 14 Мая 2021 года

Газпром достиг очередного уровня сопротивления
Сбербанк - неплохие шансы на очередную белую недельную свечу
Газпром - рост объема торгов хороший знак
ГМК - обновление исторического максимума маловероятно
Магнит - диапазон сохраняется

СБЕРБАНК. Белая свеча, но до закрытия дивидендного разрыва еще далеко. При этом недельная свеча вышла белой. Таким образом, пока сигналов об ослаблении растущего тренда не наблюдается. Однако по историчесиким данным маловероятно, что дивидендный разрыв закроется в ближайший месяц. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас немного переоценены (примерно на 13.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.5*Брент, где к-нт 20.5 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 66,85*20,5=1370.4 пункта, а биржевое значение - около 1 557.0 пункта.

ГАЗПРОМ. Хорошая белая свеча при почти двукратном росте объема торгов, и котировки достигли очередного уровня сопротивления. При этом неделя закрылась белой свечой. Таким образом, рост в район 250 рублей (на ширину предыдущего диапазона), скорее всего, продолжится.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Еще одна бестелесная свеча, и котировки остались выше уровня сопротивления. При этом недельная свеча белая, что говорит об остутствии «медвежьих» настроений. Тем не менее, значительного роста мы не ждем.

МАГНИТ. Небольшой рост, и котировки продолжают колебаться около уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла крестообразной, что после черной не так уж плохо. Таким образом, ожидать устойчивого роста не стоит, и диапазонная торговля, скорее всего, продолжится.



РЕКОМЕНДАЦИИ
1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 306.8/247.2/ (27388)), в начале торгов 306.8-309.5 /247.2-249.4/ (27388-27580) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать новые позиции.


2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 306.9/247.4(27420)) и торгуется выше 309.5/249.4/(27580) (маловероятно):


3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 306.7/247.1/ (27388)) в начале торгов 306.7-296.8 /247.1-240.0/ (27388-26770) (вероятно):
• длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 292.2/239.7/(26920);
• не открывать длинные позиции;
• можно открывать короткие позиции, а Стоп-лосс около 309.3(27 588);
• удерживать короткие позиции.


4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 299.3/242.0/(26925)) и торгуется ниже 296.8/240.0/(26770) (маловероятно):



5. РТС/Брент: соотношение составляет 23.07 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.


_________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»