Рубль продолжает победоносное шествие

На прошлой неделе на биржевых торгах российский рубль резко укрепился по отношению к американскому доллару и европейской валюте на 1,39 и 1,7 рубля соответственно благодаря высоким ценам на «черное золото».

Напомним, что Агентство энергетической информации США по итогам предыдущей недели сообщило о снижении запасов на 2,4 млн баррелей, что оказалось хуже ожиданий аналитиков. Тем не менее, участники рынка продолжают игнорировать очередное увеличение работающих буровых вышек, а также последовавшие обещания Дональда Трампа снять ограничения на добычу «черного золота».

Из макроэкономических данных на прошлой неделе были опубликованы международные резервы РФ, которые снизились и составили $385,3 млрд по сравнению с $385,7 млрд неделей ранее. Помимо этого, индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,4% по сравнению с приростом на 0,4% в октябре. В то же время, профицит торгового баланса в октябре составил $6,604 млрд по сравнению с $7,383 млрд в сентябре.

На международной арене валютная пара EUR/USD во второй половине прошлой недели резко снизилась в направлении 1,05 после прошедшего заседания ЕЦБ. Напомним, что регулятор сохранил процентную и депозитную ставки на прежнем уровне, однако продлил программу выкупа активов до декабря 2017 года, но снизив объем покупки с 80 млрд до 60 млрд евро. На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги сообщил, что если экономические условия будут неблагоприятными, то регулятор снова может увеличить объем покупки активов.

В первой половине текущей недели рубль снова укрепился по отношению к своим конкурентам, причем сумел достичь годовых максимумов благодаря резкому скачку цен на нефть после прошедшей встречи ОПЕК и стран, не входящих в картель. Напомним, что страны, не входящие в картель договорились о сокращении добычи на 558 тысяч баррелей в сутки, причем наибольшее сокращение добычи придется на Россию в размере 300 тыс. баррелей в сутки.

Кроме того, на текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на двухдневное заседание ФРС, итоги которого будут озвучены в среду вечером. Мы ожидаем, что ФРС повысит ставку на предстоящем заседании с учетом последних опубликованных макроданных по рынку труда и высоким темпам роста экономики страны в третьем квартале. Кроме того, после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США резко повысились инфляционные ожидания, что также говорит в пользу денежно-кредитного ужесточения. Отметим, что на текущий момент вероятность повышения процентной ставки оценивается в 94,9%. В сопроводительном письме участникам рынка стоит обратить внимание на прогноз по количеству повышений процентной ставки в 2017 году.

Единственным негативных фактором для рубля пока являются декабрьские выплаты по внешнему долгу составят 17,01 млрд, из которых 15,687 млрд - основная сумма, а 1,326 млрд – проценты. Отметим, что в октябре и ноябре выплаты составили 6,098 и 8,409 млрд соответственно.

USD/RUB

На дневном графике пара торгуется в рамках расширяющейся формации с нижней границей в районе 60 рублей за 1 доллар. При этом стохастические линии находятся в зоне перепроданности, поэтому быкам желательно сформировать коррекционный отскок.


Источник: Thomson Reuters

EUR/RUB

На дневном графике пара двигается в рамках нисходящего канала с нижней границей около 64 и верхней в районе 69. Стохастические линии направлены на юг, а также достигли зоны перепроданности, поэтому потенциал снижения ограничен.


Источник: Thomson Reuters
___________
Сысоев Вадим,
Аналитик отдела анализа мировых рынков,
ИК «ФИНАМ»