В фокусе внимания инвесторов на прошлой неделе были слабые статданные из Китая

По мнению главы Международного валютного фонда Кристин Лагард угрозой восстановлению экономики Еврозоны является дефляция. Об этом Лагард заявила, выступая на экономическом форуме в Давосе. Несмотря на признаки восстановления глобальной экономики, инфляция в зоне евро находится значительно ниже рекомендуемых 2% и составляет 0,8%. Дефляция может помешать экономическому росту, поскольку стоимость активов продолжает снижаться. В свою очередь глава ЕЦБ Марио Драги, также выступая в Давосе, отметил, что в настоящий момент дефляция не является проблемой, и в случае необходимости регулятор готов предпринимать решительные шаги по стимулированию экономики Еврозоны.

Как бы то ни было, в фокусе внимания инвесторов на прошлой неделе были слабые статданные из Китая и ожидания предстоящего на этой неделе заседания Федеральной резервной системы, на котором, как ожидается, будет объявлено о продолжении сокращения объема выкупа активов в рамках третьего этапа программы количественного смягчения. Ожидания сужения ликвидности и слабы данные из Поднебесной привело к значительному оттоку средств с развивающихся рынков, и как следствие, значительному ослаблению валют развивающихся стран.

В пятницу российская валюта подешевела на 46 копеек (1,35%), к вечеру достигнув значения 34,55 рубля за доллар. Полагаем, соотношение российской валюты и доллара сегодня будет находиться в диапазоне значений 34,30–34,70 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 47,00–47,35 рубля за евро.

Соотношение единой европейской валюты и доллара в пятницу достигало отметки 1,3739, но быстро вернулось на прежний уровень, текущее значение составляет 1,3683 (изменение к утру пятницы 0,00%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет испытывать небольшое давление и находиться в диапазоне 1,3640-1,3710.
Нефть марки Light Sweet в ходе пятничных торгов подешевела на 0,86% до уровня $96,71 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 0,11% до $107,61 за баррель, при этом в ходе пятничных торгов котировки североморской смеси проваливались до значения $106,23 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $107,40-108,30 за баррель.

Азиатские рынки сегодня в минусе: NIKKEI падает на 2,39%; Shanghai Composite понижается на 0,70%; гонконгский Hang Seng сокращается на 2,10%; KOSPI уменьшается на 1,35%; австралийский S&P/ASX 200 сегодня не торгуется; индийский SENSEX теряет 1,53%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка S&P 500 в настоящий момент дорожает на 0,17%, сам индекс S&P 500 по итогам торгов в пятницу провалился на 2,09%.

Слабые данные из Китая и ожидания продолжения сворачивания QE3 от ФРС, о чем может быть объявлено на очередном заседании Комитета по открытым рынкам уже на этой неделе, обусловили значительное усиление оттока средств с развивающихся рынков и ослабление валют развивающихся стран, не стала в этом ряду исключением и Россия. По итогам торгов в пятницу Индекс ММВБ сократился на 0,15% до значения 1494,58 пункта. Сдерживающим фактором рублевого индекса акций стал резко ослабляющийся рубль. Индекс РТС, который рассчитывается из стоимости акций, номинированной в долларах, снизился в пятницу на 1,27%. За прошедшую неделю рубль ослабел на 2,97%, Индекс ММВБ вырос на 0,52%, а Индекс РТС снизился на 2,27%, таким образом расхождение в динамике индексов составило 2,79%, что соответствует уровню ослабления российской валюты. На сегодня внешний фон негативный, американский и азиатский рынки провалились, что будет оказывать давление и на российский рынок акций. Полагаем, в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в пределах значений 1465-1500 пунктов.
_______
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company