Российский фондовый рынок пытает собрать силы для роста

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.95%) и РТС (RTSI, +0.69%) завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США умеренно повысился на 0.10 руб., или на 0.14%, до уровня 68.925 руб.

Вчера локальный рынок акций развернулся вверх и сумел отыграть часть своей просадки, состоявшейся на прошлой неделе. Таким образом, мы наблюдали коррекционный рост стоимости акций российских компаний. Этому способствовало внутридневное улучшение состояния внешнего фона. В частности, фьючерсы на нефть сорта Brent вчера сумели обновить свое максимальное значение с начала декабря. Однако их итоговое суточное повышение составило достаточно скромные 0.4%.

В результате вчерашнего подъема рублевый индекс МосБиржи сумел приблизиться к значимому уровню 2200 п. на расстояние внутридневного движения. Вполне вероятно, что на текущей неделе мы будем наблюдать новые попытки пробоя указанной отметки. В случае если индекс МосБиржи сумеет ее уверенно преодолеть, в нем сформируется свежий позитивный сигнал в пользу дальнейшей среднесрочной игры на повышение.

Минувший день обошелся без значимых для рынка внешних событий. Стоит отметить и скудный корпоративный новостной фон. По этой причине заметные движения в отдельных бумагах были связаны с техническими факторами, или же с событиями предыдущих дней.

На фоне весомого подъема индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением стоимости в пределах 3%.

Опережающим приростом среди голубых фишек выделились бумаги Алроса (ALRS RM, +2.29%). Вчерашний рост их стоимости носил скорее технический характер в противовес недавнему резкому спаду от месячного максимума. Добавим, что эти акции продолжают выглядеть относительно дешевыми на среднесрочном и долгосрочном временном горизонте.

Подпавшая под внешние санкции алмазодобывающая компания временно перестала публиковать свои финансовые и операционные результаты. Однако косвенные признаки указывают на то, что она остается рентабельной. На это указывает разовое повышение НДПИ для эмитента на 19 млрд руб. в 1 квартале 2023 года. В СМИ появлялись сообщения о том, что «Алроса» успешно перешла на международные расчеты в индийских рупиях. Стоит также обратить внимание на наметившееся развитие внутреннего рынка инвестиционных бриллиантов. Этому явно поспособствовала отмена НДС для физических лиц, приобретающих их в банках РФ.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.40%) вновь приблизились к своему десятимесячному максимуму. Интерес к этим акциям имеет вполне объективное фундаментальное обоснование. «Сбер» сумел вернуться к состоянию прибыльности. Теперь от банка ожидается возобновление дивидендных выплат. Пожалуй, для массового инвестора это самая простая и понятная среднесрочная инвестиционная идея на отечественном рынке акций.

Сильнее рынка также закрылись бумаги Магнит (MGNT RM, +1.29%), OZON-адр (OZON RM, +3.97%), Polymetal (POLY RM, +2.27%), Yandex clA (YNDX RM, +2.11%), VK-гдр (VKCO RM, +2.95%), Газпром нефть (SIBN RM, +2.18%). Как мы видим, выборочные активные покупки относились к представителям различных секторов.

Ожидаемо слабее рынка торговались бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.15%). В минувшие выходные дни в СМИ появилась информация о том, что горно-металлургическая компания может сократить годовые дивидендные выплаты почти в 4 раза в сравнении с дивидендами за 2021 год. Это вполне логичный сценарий в текущих реалиях после завершения срока действия акционерного соглашения основных владельцев «Норникеля». Ранее глава компании Владимир Потанин выражал мнение о том, что ее новая дивидендная политика должна предполагать приоритет инвестиций и социальных выплат.

Умеренным падением стоимости против растущего рынка также отличились бумаги Новатэк (NVTK RM, -0.29%), СПБ Биржа (SPBE RM, -0.31%), МТС (MTSS RM, -0.02%), Мечел-ао (MTLR RM, -0.66%), Мечел-ап (MTLRP RM, -0.51%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное повышение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.2%. Фьючерсы на золото подорожали на 0.4. Японский фондовый индекс Nikkei225 прибавил 1.5%. Рынок акций в Китае остается закрытым в связи с длительным празднованием нового года по лунному календарю.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением.
Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением в пределах 0.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2175-2195 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2170, 2150 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2220 п.

Неопределенное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным изменением. Позднее указанный индекс с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в ожидании новых стимулов для направленного движения.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"