Российский фондовый рынок настроен завершить неделю ростом

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +1.90%) и РТС (RTSI, +1.57%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.02 руб., или на 0.04%, до уровня 61.725 руб.

Вчера на локальном рынке акций возобладал оптимизм. Рублевый индекс МосБиржи почти сразу после позитивного открытия закрепился в плоскости положительного изменения и продолжил свой подъем вплоть до середины основной торговой сессии.

С технической точки зрения указанный индекс в очередной раз обновил свой месячный максимум. Кроме того, он уверенно превысил очередной значимый «круглый» уровень 2150 п. Таким образом, позитивная среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи еще более упрочилась.

По-видимому, поддержку локальному рынку акций вчера оказало продолжившееся повышение стоимости нефтяных фьючерсов. Кроме того, в СМИ прочились слухи о том, что власти США вынуждены смягчить разрабатываемого параметры плана по ограничению стоимости нефти и нефтепродуктов российского происхождения при поставках третьим странам.

Если же отвлечься от ситуативного состояния отечественного фондового рынка, стоило обратить внимание на два значимых противоречивых внешних сигнала, не имеющих к нему прямого отношения.

Во-первых, Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам планового октябрьского заседания сильно увеличил все три ключевые процентные ставки на 0.75%. Таким образом, европейский мегарегулятор пытается обуздать разогнавшуюся инфляцию. В угоду этой цели ухудшаются условия для европейской экономики, которая и без того сейчас страдает от регионального энергетического кризиса.

Во-вторых, предварительная оценка динамики ВВП США за 3 квартал указала на прирост указанного показателя на целых 2.6%. Таким образом, североамериканская экономика способна выйти из состояния рецессии, формальным признаком которой является падение ВВП в течение двух кварталов подряд. Вместе с тем, указанный позитивный симптом облегчит ФРС принятие решения в пользу продолжения цикла повышения ставок. Поэтому два из трех ключевых фондовых индексов США вчера существенно просели.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам дня почти все ликвидные акции закрылись с неравномерным повышением стоимости в пределах 6%.

Среди голубых фишек вновь явно сильнее рынка торговались бумаги сталелитейных предприятий: Северсталь (CHMF RM, +6.00%), НЛМК (NLMK RM, +5.37%), ММК (MAGN RM, +5.91%). Интерес к ним подогревают признаки того, что отечественная отрасль черной металлургии в 3 квартале начала адаптироваться к секторальным санкциям со стороны Евросоюза.

По схожим соображениям активизировались и покупки в акциях компании Распадская (RASP RM, +6.33%). Согласно данным Росстата, сальдированная прибыль российских угольных предприятий в январе-августе выросла в 2.7 раза год к году. Впрочем, указанная оценка представляет собой некую «среднюю температуру по больнице». Но в целом падение экспорта в угольной отрасли было в значительной степени компенсировано увеличением спроса на внутреннем рынке. Кроме того, вице-премьер Андрей Белоусов указывал на то, что отечественные угольные компании остаются рентабельными даже при экспорте с дисконтом в 50-60% по отношению к мировым ценам.

Акции Новатэк (NVTK RM, +3.47%) заметно опередили рынок на фоне значимого заявления главы газодобывающей компании Леонида Михельсона. Он сообщил о том, что эмитент в условиях ужесточения внешних санкций успел получить от иностранных поставщиков основное оборудование по всем трем линиям проекта «Арктик СПГ 2».

Хуже рынка торговались бумаги Магнит (MGNT RM, -0.44%), TCS-гдр (TCSG RM, -0.12%), Сегежа (SGZH RM, -1.16%), OZON-адр (OZON RM, -0.72%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -0.71%). Распродажи вчера наблюдались лишь в небольшом количестве бумаг и носили весьма сдержанный характер.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.9%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.5%. Японский Nikkei225 потерял 0.8%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом.
Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2145-2160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2140, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2190 п.

Явно ухудшившееся утреннее состояние внешнего фона способствует заметному спаду индекса МосБиржи в момент открытия торгов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в ожидании планового решения ЦБ РФ по величине ключевой ставки (13.30 мск).

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.
____________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"