Российский фондовый рынок растерял инициативу

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.83%) и РТС (-0.30%) завершили торги с разнонаправленным изменением. Курс доллара США повысился на 0.62 руб., или на 1.0%, до уровня 61.225 руб.

Вчера локальный рынок акций вновь двигался в собственной логике, без оглядки на значимые внешние факторы. В первые минуты торгов мы наблюдали существенное повышение рублевого индекса МосБиржи, которое состоялось вопреки утреннему ухудшению состояния внешнего фона. Внутри дня указанный индекс сползал в область отрицательного изменения. Однако к завершению торгов он вновь приблизился к своему утреннему максимуму, несмотря на глубокую просадку стоимости нефтяных фьючерсов.

С технической же точки зрения вчерашнее переменчивое движение индекса МосБиржи выглядело вполне закономерным. Он продолжает наметившуюся ранее консолидацию в середине своего полуторамесячного диапазона 2020-2270 п.

Минувший день обошелся без значимых для рынка внешних событий. В этом плане стоит обратить внимание лишь на уже упоминавшуюся слабость нефтяного рынка. За минувшие сутки фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели более чем на $4 за баррель или на 4.2%. Теперь они торгуются ниже ближайшего значимого ценового уровня $95 за баррель. Кроме того, указанные контракты находятся в опасной близости к своему полугодовому минимуму.

В качестве информационного повода для вчерашних распродаж в нефтяных фьючерсах выступила тревожная китайская статистика, указавшая на июльское падение спроса на нефть в КНР на 10% год к году. Свою негативную роль играют и ожидания официального возврата иранской нефти на мировой рынок вследствие возобновления действия СВПД. Впрочем, Иран не торопится возвращаться к исполнению ядерной сделки с учетом непростой предыстории этого вопроса. Более того, указанная страна явно затягивает переговоры на эту тему.

На фоне достаточно сильного прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с неравномерным повышением в пределах 4%.

Среди голубых фишек вновь явно сильнее рынка торговались акции Новатэк (NVTK RM, +2.80%). Интерес к ним подогрела недавняя новость о том, что один из инсайдеров эмитента приобрел на бирже достаточно крупный пакет этих бумаг на сумму порядка 23 млн руб. С технической точки зрения акции Новатэк имеют потенциал для дальнейшего среднесрочного восстановительного роста стоимости в район 1100-1150 руб. и выше. Добавим, что бизнес независимой газодобывающей компании выгодно отличается от «Газпрома» пониженными санкционными рисками и гибкостью географии экспортных танкерных поставок СПГ.

В акциях Русал-ао (RUAL RM, +6.75%) наблюдалась очередная попытка коррекционного роста стоимости от свежего многомесячного минимума. Это было скорее техническое движение. Мы бы не стали увязывать его с недавней публикацией неоднозначных промежуточных итогов деятельности алюминиевой компании за 1 полугодие 2022 года. По-настоящему значимым стимулом для сильного среднесрочного сдвига стоимости указанных бумаг способно стать продвижение объявленных ранее переговоров по поводу объединения «РУСАЛа» и компании ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +2.13%).

Самым заметным движением во втором эшелоне стало возобновление агрессивных покупок в акциях СПБ Биржа (SPBE RM, +22.97%). Сильное падение стоимости этих бумаг после прошлогоднего IPO способствует сохранению спроса на них в расчете на дальнейшее восстановление цены к более высоким уровням. Для охлаждения спекулятивной торговой активности в указанных акциях Национальный клиринговый центр сообщил о скором введении запрета на их короткие продажи. Кроме того, по этим бумагам будут запрещены покупки «с плечом», а для торговли фьючерсами на них потребуется 100%-ное обеспечение.

Существенным спадом стоимости против повысившегося рынка выделились бумаги Татнефть-ап (TATNP RM, -2.07%). Держатели этих акций ожидали результатов заседания совета директоров эмитента, на котором должен был обсуждаться вопрос о возможности выплаты промежуточных полугодовых дивидендов. Однако вчера новости на указанную тему так и не вышли.

Хуже рынка также закрылись бумаги OZON-адр (OZON RM, -0.25%), Роснефть (ROSN RM, -0.09%), Polymetal (POLY RM, -1.26%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.19%), VK-гдр (VKCO RM, -1.67%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за вчерашним спадом подешевели на 1.0%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 почти не изменил своего значения.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением.
Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным спадом не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2140-2160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2130, 2110 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2190 п.

· В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утреннюю тенденцию к ухудшению внешнего фона. Позднее он большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.

· Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимых для локального рынка акций иностранных макроэкономических показателей сегодня не ожидается.
_________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"