Российский фондовый рынок немного укрепился

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+0.40%) и РТС (+1.25%) завершили основные торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.02%.

Вчерашние торги напоминали ситуацию, сложившуюся на локальном рынке акций днем ранее. Благодаря утреннему росту стоимости нефтяных фьючерсов индексы МосБиржи и РТС прочно закрепились в плюсе после позитивного открытия. Весь остаток торгового дня они провели в состоянии консолидации.

Таким образом, основные российские фондовые индексы продолжают демонстрировать устойчивость вблизи текущих высоких значений. В них сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Этому не препятствует продолжающийся сезон годовых и промежуточных дивидендных «отсечек» в акциях.

Возвращаясь к динамике цен на «черное золото» надо отметить очередное обновление долгосрочного максимума во фьючерсах на нефть сорта Brent. Вчера они ненадолго превысили ценовой уровень $76 за баррель. Последний раз такие цены наблюдались в октябре 2018 года. Между тем, еженедельная статистика по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США указала на серьезное сокращение запасов сырой нефти за океаном более чем на 7.6 млн баррелей. Это максимальное падение указанного показателя за 8 последних недель.

На фоне указанных событий в СМИ появились слухи о том, что участники международного соглашения в формате ОПЕК+ обсуждают возможность увеличения суммарной квоты на добычу сырой нефти на 0.5 млн баррелей в сутки. Подобное решение выглядело бы вполне логичным в нынешних реалиях. Однако это не пугает сырьевых «быков».

В четверг утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 29 п. или около 1.7% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка заметно усилили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

Несмотря на весомый прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%.

Лидером повышения среди голубых фишек выступили бумаги Роснефть (ROSN RM, +3.37%). Они же заняли первое место по обороту среди акций на Московской бирже. С формальной точки зрения активизацию спроса на них можно было бы связывать с очередным обновлением долгосрочных максимумов в нефтяных фьючерсах. Однако другие российские представители нефтегазового сектора вчера не пользовались спросом. А бумаги Лукойл (LKOH RM, -1.23%), Новатэк (NVTK RM, -1.12%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.30%) даже существенно подешевели. По-видимому, вчерашние агрессивные покупки в акциях «Роснефти» связаны с иными значимыми факторами. Не исключено, что они продолжатся и в последующие дни.

Заметным событием во втором эшелоне стало увеличение торговой активности во взаимосвязанных бумагах Русал-ао (RUAL RM, +1.82%) и ЭН+ГРУП-ао (ENPG RM, +1.42%). Это связано с рядом важных корпоративных новостей. Вчера стало известно, что алюминиевая компания направит средства, полученные в результате участия в обратном выкупе акций «Норникеля» не только на собственную инвестиционную программу, но и на частичное погашение долга. На конец 2020 года чистый долг «Русала» составлял порядка $5.6 млрд. Кроме того, вышло сообщение о продаже Полиной Юмашевой около 2.6% акций En+ Group суверенному фонду ОАЭ Mubadala. В результате этой сделки free float указанной компании возрастет до 12.3%.

Существенно хуже рынка закрылись акции Алроса (ALRS RM, -3.45%). Они развернулись вниз после неудачной утренней попытки пробоя ближайшего значимого сопротивления, расположенного в районе 140 руб. Указанный уровень пока устоял, несмотря на позитивную новость о том, что алмазодобывающая компания возобновила добычу на карьере «Заря» Айхальского ГОКа. Работа этого объекта была остановлена в мае прошлого года на фоне резкого ухудшения состояния мирового алмазного рынка.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 также потерял 0.1%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3825-3850 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3820, 3800 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3860, 3870 п.

После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует относительно стабильное состояние внешнего фона сегодня утром.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Кроме того, в США в 15.30 мск. выйдет большой блок важных макроэкономических данных. ОН будет включать в себя финальную оценку прироста ВВП за 1 квартал, майскую статистику по изменению объема заказов на товары длительного пользования и недельное количество первичных заявок на пособия по безработице.
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"