Фондовый рынок США разочарован слабой статистикой из Китая

Рынки проявляют осторожность в начале августа: российские акции потеряли положительную динамику, продемонстрированную на открытии торгов в понедельник, и закрылись снижением вторую сессию подряд – IMOEX (-0,3% @ 3,084). Мы наблюдали фиксацию прибыли в MTLR (-2,3%) (после сильного роста на прошлой неделе) и AGRO (-1,4%) (несмотря на сильный результаты за 2кв23). Среди компаний второго эшелона лидерами роста стали NMTP (+25,9%) и BSPB (+9,4%). Рубль немного восстановил утраченные позиции (-0,4% @ 96,27) на фоне ухудшения торгового баланса России из-за падения экспорта и сильного роста импорта в 1П23.

Доходность российских суверенных облигаций (ОФЗ) достигла 17-месячного максимума, поскольку ускорение инфляции предполагает дальнейшее повышение ставок ЦБ РФ. Доходность 10-летних бумаг составила 11,6%. Доходность казначейских облигаций США продолжила расти по всей кривой доходности из-за угрозы дальнейшего повышения ставок ФРС. Это вызвало укрепление доллара (DXY +0,1% @ 102,09). Цены на сырьевые товары были под давлением. Цены на нефть снизились наиболее значительно (Brent -1,0% @ 85,34).

Европейские фондовые индексы торговались разнонаправленно, но в итоге продемонстрировали незначительный рост (StoxxEuro600 +0,1%) за счет положительной динамики компаний в оборонном секторе и в целом положительной динамики компаний в промышленно секторе. Акции Уолл– стрит восстановились на сильных отчетностях эмитентов, в то время как инвесторы ожидают данных по инфляции в четверг - S&P 500 (+1,2%), DJ (+0,8%), Nasdaq (+0,1%).

Слабая торговая статистика Китая разочаровывает рынки: Азиатские рынки в основном снижаются сегодня утром после того, как данные по торговле Китая разочаровали инвесторов: экспорт (-14,5% г/г) и импорт (- 12,4% г/г) в июле оказались ниже ожиданий рынка - NIKKEI (+0,3%), Hang Seng (-1,9%), CSI 300 (-0,2%), Sensex (-0,3%), KOSPI (-0,6%), ASX 200 (+0,05%). Юань ослаб по отношению к доллару сегодня утром на слабых макроэкономических данных (CNY -0,3% @ 7,21). На фоне укрепления доллара США и слабых данных по торговле в Китае цены на сырьевые товары сегодня утром находятся под давлением по всем основным группам. Мы ожидаем давления на российские акции в данной ситуации.

При доходности государственных облигаций на многомесячных максимумах аппетит к акциям может ослабнуть. Фьючерсы на американские и европейские акции за ночь ушли в отрицательную территорию. Инвесторы разочарованы данными по торговле, которые усилили ожидания замедления темпов роста экономики Китая.
________________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк