Фондовый рынок США готовится к сезону отчетности

Индекс РТС растет на 0,19%. Фондовый рынок продолжает показывать боковую динамику. Традиционный сезонный спад активности инвесторов и что делать в такой ситуации? Переключить свое внимание на товарные и валютные рынки Видно же к примеру, что медь сейчас слаба и можно работать на понижение, как я раньше писал от 9700. Золото сейчас покупать не надо так как оно находится у зоны сопротивления 1810-1820 и только при пробитии этой зоны можно покупать с целью 1865.

Ситуация с нефтью непонятная. Странные происходят движения после выхода месячного отчета Международного энергетического агентства. Цены на нефть должны заметно расти, а они стоят на месте (сегодня символический рост на 0,5%).Отчет МЭА показывает, что даже если ОПЕК + придет к соглашению по увеличению добычи на 400 000 баррелей в день, это не будет удовлетворять потребности потребителей.

По оценкам МЭА, в июне группа ОПЕК+ добывала 40,9 миллиона баррелей в день. Даже если ОПЕК + продолжит увеличение добычи, ее добыча все равно будет значительно ниже 43,45 миллиона в день, которые нужны для балансировки спроса и предложения. Это может привести к дальнейшему сокращению запасов. По данным агентства, запасы нефти в развитых странах уже на 10,8 миллиона баррелей ниже среднего уровня с 2015 по 2019 год. Есть и альтернативная статистика которая показывает, что импорт нефти Китаем последние три месяца находится на минимальных уровнях с 2019 года и ОПЕК + можно не спешить с наращиванием нефтедобычи. По данным СМИ, Россия пытается вернут единство в ОПЕК+ и усадить Эр-Рияд и Абу-Даби за стол переговоров.

Индекс развивающихся рынков MSCI-EM в этом году показывает боковую динамику, американские индексы растут. Во втором полугодии американские индексы могут столкнуться со «встречными ветрами» так как отчетности компаний ухудшаться. Американские компании сейчас страдают от высоких цен на сырье и дефицита рабочей силы. Из-за последнего они вынуждены повышать зарплаты и все это отразиться в отчетности 3 и 4 квартала. Отдельная тема это ущерб, который может быть нанесен американским глобальным компаниями от ухудшения отношений по линии США-Китай. С моей точки зрения, индекс S&P-500 поддерживает целый «букет» восходящих трендов, многие их которых сходятся в районе 4200. До пробития вниз «медведями» этого уровня инвесторам можно «спать спокойно» потому что за один день такое пробитие не произойдет. Время на «эвакуацию» из акций будет.

Сезон отчетности в США стартует. Аналитики по американскому рынку уже подготовили нас к мысли, что сезон отчетности за второй квартал будет «потрясающим», но может быть эта «потрясающая отчетность» уже зашита в котировки американских акций? Шесть растущих месяцев в индексе S&P-500 подряд это очень много.
________________
Андрей Верников,
Руководитель Департамента инвестиционного анализа и обучения,
ИГ УНИВЕР Капитал