Банки смыло скептицизмом

Банковский отчетности лучше ожиданий перед выходными не смогли выступить надежной опорой для американского рынка акций. Также как неожиданный сюрприз из Китая в виде окончании периода дефляции в промышленности и хорошие данные по розничным продажам в США. Покупатели продолжили оставаться в растерянности после слабого старта сезона квартальной отчетности и вновь предпочли быть в стороне. После гэпа вверх инициатива вновь оказалась на стороне продавцов, что оставило от утреннего роста индекса S&P 500 скромные 0,02%.

Отчетности Citigroup, Wells Fargo, JP Morgan Chase оказались выше как по прибыли на акцию, таки по выручке, однако первоначальный рост на 1,7%-3,1% был использован для продаж и лишь акциям Citi удалось закрыть день без потерь. Тем не менее финансовый сектор закрыл день ростом на 0,5% благодаря поддержке долгового рынка, где возобновился рост доходностей на фоне комментариев представителей ФРС. Эрик Розенгрен, который в сентябре был одним из тех, кто не согласился поддержать решение сохранить ставки на прежнем уровне выразил еще более «ястребиные» взгляды. Помимо того, что Федрезерв может оказаться вынужден повышать ставки быстрее, чем сейчас можно ожидать из-за высоких темпов прогресса на рынке труда, он не исключил, что потребуется прибегнуть к продажам активов с баланса ради выправления кривой на рынке облигаций, что ранее глава ФРС Йеллен призвала не принимать в расчет.

Сама Йеллен вновь избежала прямых указаний на тему действий ФРС, однако дала понять, что допускает ускорение инфляции ради разгона экономики и больших гарантий, что будут полностью ликвидированы последствия кризиса 2008 года. Тем не менее рынок сейчас прислушивается больше к другим. Помимо Розенгрена это Уильям Дадли, который предположил, что ключевая ставка будет повышена в этом году.

Доллар после его слов обрел дополнительное дыхание, усилив наступление на позиции конкурентов (+0,6% в среднем). Растущая уверенность в повторном повышении ставки в этом году продолжила сокращать интерес к акциям коммунальных (-0,6%) и телекоммуникационных (-0,3%) компаний и фондов недвижимости (-0,3%). Теперь остается только надежда на то, что то, что не удалось банкам, переломить настроения, удастся компаниям из других секторов. На этой неделе свои квартальные отчетности представят порядка 100 компаний из индекса S&P 500, включая 11 из индекса Dow.

Сегодня это будут: Bank of America, IBM, United Continental Holdings и Netflix. Ведь даже отрыв Клинтон от Трампа на 11% Wall Street Journal/NBC не привел к росту фьючерса на индекс S&P 500 в утренние часы в понедельник. Помимо отчетов сегодня также будут опубликованы данные по промпроизводству в 16-15 и индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка в 15-30.
_________
Станислав Вернер,
Вице-президент,
IFC Financial Center