Американский рынок акций не смог избавиться от страхов

В понедельник американский рынок акций не смог избавиться от страхов, что новый сезон квартальной отчетности принесет одни разочарования. Хороших банковских отчетностей с пятницы, как и те, что были представлены в понедельник оказалось недостаточно на чаше весов, чтобы победить сформировавшийся скепсис. К тому же слабые отчеты по промпроизводству и по производственной активности ФРБ Нью-Йорка ослабили потенциал для усиления риск-аппетитов. В итоге S&P 500 опустился на скромные 0,3%. Объемы торгов по-прежнему невелики.

На валютном рынке доллар немного отступил, а на долговом рынке прошла волна фиксации прибыли, что сократило спред между короткими и длинными выпусками, что сделало актуальной игру лонг/шорт по секторам, которые зависят от изменения процентных ставок. Банки в среднем стали дешевле на 0,4%, тогда как коммунальные и телекоммуникационные компании стали дороже на 0,6% и 0,2%. Эстафетную палочку Citigroup, Wells Fargo и JP Morgan подхватили Bank of America. Однако и его позитивные промежуточные итоги не спровоцировали игроков на покупки.

Сегодня эту серию продолжат Goldman Sachs, Blackrock и Charles Schwab. Из других секторов: Johnson & Johnson, Phillip Morris и целый ряд компаний помельче. После завершения торгов – начнут отчитываться гиганты техсектора c Intel и Yahoo. IBM в понедельник отчитался лучше прогнозов, но последовала фиксация прибыли после оценок на весь год. В акциях Netflix «ралли» на 20%! – число подписчиков вновь стало расти.

Во вторник ситуация меняется: фьючерс перед началом торгов указывает на рост в 0,5%. Тем не менее сохраняются риски продолжения коррекции. Судя по складывающейся в последние дни-недели динамике базовым будет сценарий: сохранение рынка до выборов президента США 2 ноября в сложившемся диапазоне последних недель с некоторым обновлением его нижней границе. Лишь после этого стоит ожидать бескомпромиссное движение вверх к новым рекордам до заседания ФРС 14-15 декабре. Из ближайших событий: ключевая статистика из Китая в четверг-пятницу.

Сегодня выйдет отчет по динамике потребительских цен в США. Смотрим на золото. Есть риск ухода ниже психологического рубежа в 1250 долл/унцию, что предоставит еще более выгодные возможности для долгосрочных покупок. Цены на нефть не хотят падать: Нигерия и Ирак наращивают добычу, в США растет число буровых – а им хоть бы хны! Ждем выше, потом продаем.
___________
Станислав Вернер,
Вице-президент,
IFC Financial Center