Золото выросло почти на 1% после слабых данных по рынку труда США

Stock Markets Group - Цены на золото в понедельник продемонстрировали уверенный рост после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по американскому рынку труда, которые заставили инвесторов пересмотреть вероятность скорого повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. Дополнительную поддержку драгоценному металлу оказало снижение цен на нефть, способствующее ослаблению инфляционных ожиданий.

Августовские фьючерсы на золото Comex подорожали на $36,50, или 0,88%, до $4162,20 за тройскую унцию. Серебро с поставкой в августе выросло на $1,251, или 2,06%, достигнув $62,095 за унцию.

Поскольку американские биржи были закрыты в пятницу в связи с празднованием Дня независимости США, инвесторы продолжили оценивать опубликованный ранее отчет по занятости. Согласно данным Бюро трудовой статистики США, в июне экономика создала всего 57 тыс. новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора против пересмотренных 129 тыс. месяцем ранее. Консенсус-прогноз предполагал увеличение занятости на 110 тыс. рабочих мест.

Июньский показатель оказался самым слабым за последние четыре месяца и существенно снизил ожидания агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. После июньского заседания ФРС представители регулятора допускали возможность дальнейшего повышения процентных ставок в течение года, однако слабая статистика заставила участников рынка скорректировать прогнозы.

По данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения ставки на заседании Федеральной резервной системы 28–29 июля оценивается уже в 25,1%, тогда как вероятность сохранения текущего уровня ставок составляет 74,9%.

Для рынка золота такая переоценка ожиданий имеет важное значение. Более высокие процентные ставки обычно оказывают давление на драгоценные металлы, поскольку золото не приносит процентного дохода и становится менее привлекательным по сравнению с облигациями и другими доходными активами.

Дополнительным фактором поддержки стало снижение нефтяных котировок. Августовский контракт на нефть WTI подешевел на $0,41, или 0,6%, до $68,28 за баррель. Давление на рынок оказали продолжающееся восстановление судоходства через Ормузский пролив после подписания меморандума между США и Ираном, а также решение семи стран ОПЕК увеличить добычу нефти на 188 тыс. баррелей в сутки.

Снижение стоимости энергоносителей способствует уменьшению инфляционного давления, что также снижает вероятность более жесткой политики со стороны Федеральной резервной системы.

Интерес к золоту продолжает поддерживаться и со стороны мировых центральных банков. По последним данным, в мае официальные финансовые институты увеличили совокупные золотые резервы еще на 41 метрическую тонну, подтверждая устойчивый спрос на драгоценный металл как на стратегический резервный актив.

Макроэкономическая статистика США оказалась смешанной. Сводный индекс деловой активности S&P Global в июне вырос до 51,9 пункта против 51,5 месяцем ранее, однако оказался ниже предварительной оценки. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM, напротив, немного снизился — до 54,0 пункта с 54,5 в мае, хотя продолжает уверенно свидетельствовать о расширении сектора.

При этом доллар США остается относительно устойчивым. Индекс доллара DXY повысился на 0,11% до 100,96 пункта, что несколько ограничило потенциал дальнейшего роста котировок золота.

Участники рынка теперь сосредоточены на новых макроэкономических данных США и дальнейших комментариях представителей Федеральной резервной системы, которые могут дать более четкие сигналы относительно траектории процентных ставок во второй половине года.
____________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group