Золото дешевеет на фоне устойчивой инфляции в США и роста ожиданий по ставкам ФРС

Stock Markets Group - Цены на золото в среду снизились после публикации свежих данных по инфляции в США. Устойчивый рост индекса цен PCE усилил опасения, что Федеральная резервная система может дольше сохранять жесткую денежно-кредитную политику, что оказывает давление на драгоценный металл.

Согласно данным, опубликованным в среду утром, годовой индекс цен PCE в июле сохранился на уровне 3,7%, а базовый показатель, исключающий продукты питания и энергоносители, — на уровне 3,3%. В месячном выражении общий индекс вырос на 0,2% после снижения на 0,1% в июне, тогда как базовый PCE ускорился до 0,2% с 0,1%.

Таким образом, предпочтительный для ФРС показатель инфляции продолжает существенно превышать целевой уровень центрального банка в 2%. Устойчивое ценовое давление заставляет инвесторов пересматривать перспективы денежно-кредитной политики и снижает привлекательность золота, которое не приносит процентного дохода.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки ФРС выше текущего диапазона 3,5-3,75% на сентябрьском заседании FOMC выросла до 40,1% с 39,6% днем ранее. Неделей ранее этот показатель составлял 33,1%.

Изменение ожиданий относительно процентных ставок поддержало американскую валюту. Индекс доллара, отслеживающий динамику курса доллара по отношению к корзине из шести основных валют, вырос на 0,24%, до 99,15. Укрепление доллара традиционно оказывает давление на золото, делая номинированный в американской валюте драгоценный металл менее привлекательным для покупателей, использующих другие валюты.

Фьючерсы на золото с поставкой в декабре снизились на 0,40%, до $4675,86 за тройскую унцию, после закрытия предыдущей сессии на уровне $4694,50. В течение торгов котировки находились в диапазоне от $4653,94 до $4730,90. За последние 52 недели цена изменялась в диапазоне от $3410,70 до $5626,80.

Несмотря на текущую коррекцию, фьючерсы на золото сохраняют недельный прирост около 2,9%, а за последний месяц подорожали почти на 15%. С начала года рост составляет 6,7%, тогда как за три года стоимость фьючерсов увеличилась более чем на 143%.

Спотовое золото подешевело на 0,8%, до $4621,88 за тройскую унцию. В течение сессии цена опускалась до $4598,34 и поднималась до $4673,83. Диапазон последних 52 недель составляет $3373,76-$5595,46.

Несмотря на снижение в среду, спотовое золото и фьючерсы сохраняют рост более чем на 36% за последние 12 месяцев. Таким образом, текущая слабость пока выглядит как коррекция после существенного подъема, однако дальнейшая динамика драгоценного металла будет во многом зависеть от изменения ожиданий относительно ставок ФРС, курса доллара и способности инфляции продолжить замедление.
_________________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group