Мировые рынки обвалились под паническими распродажами инвесторов

Рынки потерпели поражение: рост волатильности на валютном рынке и акциях по всему миру отчетливо виден. Товарные рынки также пострадали. Трейдеры, которые наблюдали движение в реальном времени после мирового финансового кризиса, должны распознать природу этого движения. Все это выглядит как типичная торговля без риска, в которой чем выше риск актива, тем сильнее он падает. Но есть также две небольшие причины, чтобы продолжать паническую продажу риска.

В некоторых акциях стоп-ордера явно срабатывают, когда мы видим более 10% внутридневного снижения популярных акций, таких как Tesla и Ford. Однако технологические гиганты — фавориты рынка последних лет — также пострадали. Индекс Nasdaq100 потерял около 3,5% в среду, что было вызвано распродажей акций США, поскольку квартальные отчеты не оправдали ожиданий, которые стали завышенными.

Технические факторы также входят в число предполагаемых причин. Распродажа Nasdaq100 набрала обороты после того, как индекс упал ниже своей 50-дневной скользящей средней. В июне и июле индекс поднялся до зоны перекупленности на дневных таймфреймах RSI.

С максимума 11 июля до внутридневных минимумов дня 25 июля, что составляет ровно две недели, индекс Nasdaq100 снизился на 9%, что близко к неформальной зоне коррекции (снижение более чем на 10% от пика).

Последний откат вписывается в восходящий тренд, сформированный с начала 2023 года , с потенциальной целью отката на нижней границе этого коридора, 18300-18500 . Эта область также интересна тем, что здесь в марте и апреле было активное сопротивление, а в конце мая она уже работала как поддержка. Провал ниже будет означать, что мы видим нечто большее, чем просто рутинную встряску.

С бычьей стороны, идея ротации от Big-Tech к более мелким компаниям все еще на столе, так как Russell 2000 только начал свой рост 11 июля и сейчас на 7,5% выше уровней этой начальной точки. Таким образом, хотя просадка многих акций довольно болезненна, она вызвана их очевидным перегревом ранее.

Мы также обращаем внимание на индекс VIX. В среду он немного не дотянул до уровня 19, достигнув трехмесячного максимума. По нашим наблюдениям, значимые распродажи происходили только тогда, когда VIX поднимался выше 20.

Июль и август часто оказываются слабыми месяцами, поскольку инвесторы предпочитают перебалансировать позиции и подготовиться к началу нового финансового и фискального года в США в октябре.

Таким образом, динамика рынка США в ближайшие дни поможет определить, увидим ли мы краткосрочную коррекцию, пусть и яростную, или же это начало медвежьего рынка, который в худшем случае может стать повторением того, что мы видели в 2000-2002 или 2007-2009 годах .
_____________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FxPro