Глобальные рынки растеряли весь потенциал к росту в среду, когда опасения в отношении высокой инфляции, дальнейшего повышения ставок и угрозы рецессии взяли верх над позитивными настроениями на рынке, вызванными растущими корпоративными доходами за 3К22 в США. Так, европейский бенчмарк StoxxEuro600 (-0,5%) закончил предыдущую торговую сессию снижением на фоне разыгрывающейся в Лондоне политической драмы, вызванной вынужденной отставкой министра внутренних дел по мере роста недовольства парламентариев правительством Лиз Трасс.
Тем временем британская инфляция вернулась достигла максимума за последние 40 лет, достигнув отметки 10,1% в сентябре, что усилило давление на Банк Англии в преддверии решения о повышении ключевой ставки. При этом российские индексы также продемонстрировали снижение – IMOEX (-2,7% @ 1978) – после того, как президент РФ в своем обращении к совбезу "объявил военное положение" в Донецкой, Луганской, Запорожской и Херсонской областях, и "делегировал" расширенные полномочия губернаторам соответствующих регионов. На этих новостях особым спросом пользовались защитные истории — RSTI (+3,2%), FEES (+1,4%), FIVE (+2,9%) и HYDR (+1,2%).
Среди отстающих, напротив, можно выделить сырьевых экспортеров на фоне снижения цен на глобальном рынке, чему способствовало дальнейшее укрепление доллара США (DXY +0,8% при 112,89) – ММК (-3,2%), RUAL (-3,7%) и ALRS (-2,1%). Изменения во внутренней политике также вызвали дополнительную волатильность рубля (+0,3% при 61,73), в то время как цены на нефть отыграли утраченные позиции (Brent +2,8% при 92,55).
Рынки рискуют столкнуться с волатильностью: Фьючерсы на индексы Европы и США снижаются на фоне роста доходности суверенных облигаций вдоль всей кривой (10-UST @ 4,13%, 2-UST @ 4,55%). Помимо рыночных факторов, настроения инвесторов также омрачают последствия политических нестабильности в Великобритании, где призывы к отставке действующего премьер-министра Лиз Трасс усилились после того, как министр внутренних дел был вынужден подать в отставку, что стало уже вторым ударом по кабинету министров за последнюю неделю. Более того, сегодня утром фунт стерлингов вновь оказался под давлением со стороны растущих опасений в отношении потенциала повышения процентных ставок Банком Англии на фоне публикации неутешительных инфляционных показателей.
Тем не менее, остаётся призрачная надежда на то, что глобальных рынках наметился разворот. Так, вчера вечером Федеральная резервная система отметила, что инфляционное давление на рынок спало на прошлой неделе, и, как ожидается, продолжит снижаться в США. Определенную поддержку рынку также может оказать сезон отчётности за 3 квартал, продолжающийся на этой неделе.
Так, позитивным фактором стали опережающие доходы IBM и Procter & Gamble, опубликованные вчера вечером. Сегодня также ожидается публикация таких компаний, как AT&T, Volvo, Eriksson и Nordea, а также ряда крупных европейских игроков. При этом на домашнем рынке российские акции должны укрепиться за счёт продолжающегося восстановления цен на нефть. Тем не менее, потенциал дальнейшего роста на глобальном рынке ограничен экономическими препятствиями и агрессивной политикой ключевых Центробанков, что предполагает существенные риски снижения.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк