Фондовый рынок США понес сильные потери перекрывая достижения трех дней

Неоправдавшиеся ожидания по инфляции в США развернули рынки вниз: вчерашние потери рынков акций и облигаций перекрыли рост последних трех сессий после того, как данные по индексу потребительских цен США не совпали с ожиданиями инвесторов. По сути, это создает предпосылки для дальнейших агрессивных повышений процентной ставки со стороны ФРС на более длинном временном горизонте, так как сдерживание инфляции остается главным приоритетом для ЦБ США.

По итогам дня доллар США (DXY +1,5% @ 109,83) вернулся к 20-летним максимумам, наблюдаемым в последние недели, что усилило давление на сырьевые рынки и привело к снижению цены на нефть (Brent -0,5% @ 93,53). Российские акции слабо отреагировали на глобальную коррекцию – IMOEX (-0,1% @ 2447). Акции ритейлеров и технологических компаний были в плюсе – FIVE (+4,5%), YNDX (+2,0%), MGNT (+0,3%), OZON (+0,2%). Рубль немного сдал позиции (-0,6% при 59,90) против укрепившегося доллара США.

Дипломатическая повестка начинает звучать громче: вчера президент Путин провел полуторачасовой телефонный разговор с канцлером Германии Шольцем. Этому предшествовал телефонный разговор с президентом Франции Макроном в выходные.

Распродажа на рынках продолжается: Уолл-стрит понесла самые большие внутридневные потери за два года после того, как более высокие, чем ожидалось, данные по потребительским ценам за август стерли надежды на то, что ФРС снизит темп ужесточения риторики в ближайшие месяцы – S&P 500 (-4,3%), DJ (-3,9%), NASDAQ (-5,3%) – больше всего пострадали акции технологических компаний и акции роста. Доходность 2-летних гособлигаций взлетела на 480 б.п. до 3,7455%. Доходность краткосрочных гособлигаций США продолжает расти, что говорит о растущих рисках рецессии. Азиатские рынки сегодня негативно реагируют на падение Уолл-стрит прошлой ночью – NIKKEI (-2,7%), Hang Seng (-2,5%), CSI 300 (-1,4%), KOSPI (-1,6%), ASX 200 (- 2,6%). Нефть сегодня утром продолжает снижаться на волне глобальной экономической неопределённости и укрепления доллара США (Brent -0,3% @ 92,89).

Фьючерсы на акции демонстрируют смешанную динамику, прогнозы CME указывают на небольшую вероятность повышения ставки ФРС на 100 б.п. на следующей неделе: европейские индексы на открытии сегодня нацелились на снижение в ответ на статистику по инфляции из США. В свою очередь на американском рынке акций ожидается отскок после значительных распродаж накануне. Можно сказать, что финансовые рынки уже в полной мере отыграли грядущее повышение процентной ставки ФРС на следующей неделе на как минимум 75 б.п., при этом согласно данным CME есть 38% вероятность увеличения ставки на 100 б.п.

Фьючерсы на российские акции сегодня утром указывают на открытие ростом. В целом мы ожидаем, что рынки акций будут оставаться под давлением в преддверии заседания ФРС на следующей неделе, особенно на фоне роста доходности казначейских облигаций до многолетних максимумов, что особенно заметно в краткосрочных гособлигациях. 10-летние гособлигации сегодня утром торгуются с доходностью 3,412%.
_____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк