Что происходит с рублем сегодня? Почему рубль на дне

Stock Markets Group - Уже две недели мы наблюдаем, как курс рубля стремительно снижается, несмотря на спокойный характер действий российского регулятора - Центрального банка РФ. Спокойный тон заявлений Министерства финансов и официальных лиц ЦБ РФ, обязанных поддерживать российскую валюту, удивляет не только иностранных инвесторов, но и обычных граждан, которые всё реже смотрят телевизор и всё чаще заглядывают в холодильник, где продуктов становится всё меньше. Давайте разберемся, что происходит, и почему за последние три месяца курс рубля упал более чем на 30%.

Дефицит валюты в стране.

По нашему мнению, это наиболее вероятная и понятная причина, как для финансовых экспертов, так и для обычных граждан. Фактически, в стране действительно стало мало долларов из-за недавнего указа путина о разрешении компаниям, получающим выручку в иностранной валюте, не продавать её на межбанке. Фактически все ограничения на использование валютной выручки для внутренних операций были сняты, но с условием, что средства будут направлены на закупку серого импорта и товаров двойного назначения для продолжения военных действий в Украине. Как сказал один "не просыхающий" классик нашего времени: "Денег нет, но вы держитесь", и это относится, как всегда, к обычным гражданам, в то время как для тех, кто находится в Кремле, всё благополучно.

Также значительно снизился объём поступления валюты от продажи нефти и газа, что оказало значительное влияние на основные доходы экономики. За последний месяц, при росте цен на мировом рынке нефти, Россия получила около 5 миллиардов долларов прибыли, однако эти средства не направлены в экономику, а используются для поддержания войны в Украине.

Инвесторы испытывают страх и неопределенность в расчётах рисков.

Стабильная экономика всегда привлекает инвесторов, так как позволяет спрогнозировать долгосрочную прибыль, что нельзя сказать о России в последние полтора года. С началом военных действий, Военно-промышленный комплекс, словно бездонная яма, начал истощать резервы, которые были накоплены путём обмана обычных граждан, утверждением, что это обеспечит их стабильность. А тут еще "Вагнер" с Пригожиным продемонстрировал всему миру, что Россия - страна неуправляемых бандформирований, а политическая власть отсутствует в принципе. Лидерство президента оказалось иллюзорным, как и всё его нарисованное "мультяшное" вооружение и экономика.

Инвесторы массово покидают российские рынки и выводят свой капитал. Только в прошлом году заграницу было выведено 243 миллиарда долларов, что составляет 13,5% ВВП страны, и большая часть этих средств ушла после начала войны России против Украины. Таким образом, отсутствует политическая стабильность, экономическая устойчивость и, соответственно, денежные средства также ограничены.

Россия включила печатный станок в попытках заполнить дыру в бюджете.

Это, возможно, наиболее значимое достижение властей страны - продавая валюту, они получают рубли с прибылью 30% относительно июня. Это действительно уникальное событие, поскольку в ближайшее время в стране появится значительное количество необеспеченных товарами денежных средств. Скоро нас ждут выборы, и информация говорит о массовых распределениях и "подачках" участникам избирательной кампании, как это уже многократно случалось. Так что, если вам нужны рубли - много рублей, килограммы рублей в кошёлках, вы можете задуматься о том, за какую партию агитировать. Вариантов не много, и он выигрышный на 100%. Также деньги понадобятся для выплат военным, которые приходят умирать в Украину. Не хватает денег даже на их довольствие, поэтому часть напечатанных денег направлена на поддержку ВПК и войны. К слову, недавно Путин подписал указ о удвоении финансирования ВС РФ.

Существует хорошо известная формула, связывающая инфляцию и курс национальной валюты.

Учитывая, что с начала года курс рубля к доллару упал на 64%, через месяц-два можно ожидать инфляцию на уровне около 50% для товаров и продуктов питания. Влияние инфляции проявится быстрее на бытовую электронику, а затем на продукты питания учитывая компонент сезонности.

По нашим прогнозам, стоимость доллара достигнет 120 рублей через месяц-два.

До этого Центральный банк и Министерство финансов РФ вряд ли предпримут какие-либо шаги и только после можно ожидать активных действий. До этого момента ситуация с падением курса рубля будет ухудшаться, создавая предпосылки для гиперинфляции и девальвации национальной валюты. Исключение составляет сценарий, в котором власти смогут предоставить миру сильный импульс оптимизма, например, путём вывода войск с территории Украины. Все остальные действия, включая искусственное сокращение добычи нефти и прочие "танцы с бубном", могут временно повлиять на рынок, но в конечном итоге приведут к новой волне распродаж рубля.
____________________
Сергей Неглежан,
Ведущий аналитик.
Stock Markets Group
Наш телеграмм канал