Динамика валют стран СНГ в третьем квартале: разнонаправленные тенденции

Валюты стран СНГ в третьем квартале 2016 года показали разнонаправленную динамику по отношению к доллару США. Наибольшее укрепление продемонстрировали белорусский рубль – на 3,9% и российский рубль – на 1,7%, в то время как наибольше девальвировали азербайджанский манат – на 5,3% и украинская гривна – на 4,3%. Об этом свидетельствуют данные FOREX CLUB.

Снижение стоимости азербайджанского маната на 5,3% против доллара США произошло на фоне растущего спроса на валюту из-за нестабильности цен на энергоресурсы. Экономика Азербайджана испытывает давление в связи с сокращением инвестиций и оттоком капитала. В стране сокращаются золотовалютные резервы, а МВФ прогнозирует спад ВВП на 2016 год на уровне 2,4%. На фоне таких тенденций растут опасения проведения третьей волны девальвации маната, хотя Центральный банк Азербайджана отрицает такую возможность. В декабре 2015 года регулятор перешел к плавающему курсу, ослабив национальную валюту с 1,05 до 1,55 манат за доллар США.

Украинская гривна в третьем квартале подешевела на 4,3%. Основное давление на гривну оказало снижение цен на пшеницу и руду во второй половине августа – в начале сентября, что снизило приток валютной выручки в страну. При этом, спрос на иностранную валюту в этот период повысился в преддверии закупки энергоносителей для отопительного сезона, а также в связи с возобновления деловой активности и спекуляций в отношении третьего транша кредита МВФ.

Укрепление белорусского рубля было вызвано ужесточением денежно-кредитной политики Белорусским народным банком, а также ростом российского рубля. Психологического эффекта добавила проведенная 1 июля 2016 года деноминация рубля 10000 к 1.

Российский рубль укрепился на 1,7% на фоне восстановления цен на нефть и наращивания нефтедобычи. В частности, нефть марки Brent, после достижения в январе минимума с 2004 года на уровне 27 долларов за баррель, к концу третьего квартала подорожала на 85% до 50 долларов за баррель.





Динамика валют стран СНГ за 9 месяцев 2016 года

Валюты стран СНГ с января по сентябрь 2016 года показали смешанную динамику относительно доллара США на фоне нестабильности на сырьевых рынках. При этом, американская валюта преимущественно снижалась в этот период, и только с середины лета возобновила рост в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Наибольшее укрепление продемонстрировали валюты России (13,3%) и Киргизии (10,5%). Лидерами падения оказались валюты Таджикистана (12,6%), Узбекистана (11,2%) и Украины (8,0%).

Таджикский сомони девальвировал на 12,6%. Причиной такой динамики выступили неблагоприятные внешние условия, которые привели к снижению экспорта, сокращению денежных переводов трудовых мигрантов, поступления от которых занимают значимую долю в притоке валюты в страну. Аналогичные предпосылки к девальвации наблюдались и для узбекского сума, но она проходила более сглажено с начала года.

Украинская гривна снизилась на 8% под влиянием неблагоприятных тенденций на сырьевых рынках. При этом, слабость предложения валюты со стороны экспортеров не смогла компенсировать внутренний спрос. Поддержку гривне оказали сильный урожай зерновых, а также достижение договоренностей по сотрудничеству с МВФ.




Глобальные тенденции на мировых валютных рынках

Инвесторы возвращают капитал в надежные инструменты и активы тихой гавани из-за опасений падения деловой активности в европейском регионе и в мире в целом. Это в свою очередь способствует нестабильности на сырьевых рынках, и сдерживает валюты развивающихся стран.

В мировых лидерах девальвации – аргентинский песо (14,7%), монгольский тугрик (14,1%), фунт стерлингов (13,6%) и египетский фунт (13,3%).

Австралийский песо оказался самой уязвимой валютой после перехода страны к плавающему курсу в конце 2015 года. Основной причиной этому стал оттока капитала и инвестиций на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США в декабре прошлого года и ожиданий следующего повышения ставки.

Ослабление египетского фунта с начала года на 13% связано с жесткими мерами Центрального банка Египта по стабилизации платежного баланса страны из-за обвала поступлений от туристического бизнеса. В то же время, британский фунт девальвировал после решения Великобритании выйти из состава ЕС. По итогам референдума в июне валюта достигла минимальных значений с 1984 года – 1,311, потеряв более 12,5% всего за несколько часов.

Наибольше укрепился Bitcoin. Предпосылкой к такой динамике стало уменьшение вознаграждения майнеров за каждый блок, прошедшее в июле, в результате чего скорость эмиссии снизилась в два раза при стабильном спросе. Также растет интерес к Bitcoin со стороны компаний для осуществления платежных операций, и инвесторов в период нестабильности на фондовых рынках.

Поддержку бразильскому реалу оказали позитивные тенденции на энергетических рынках, которые поддерживают экспортные поступления, а также Олимпийские игры. Экономический спад и отток капитала из страны замедляется, что способствует стабилизации валюты. В то же время, японскую йену инвесторы продолжают рассматривать как валюту-убежище на фоне оттока капитала с азиатских рынков, и, в первую очередь, из Китая в ожидании риска жесткой просадки экономики и нестабильности на фондовых рынках. При этом, такая тенденция уже выступает угрозой для достижения плановых уровней инфляции и восстановлению экономики.


___________
Материал предоставлен,
Компанией FOREX CLUB