Обзор макроэкономических и политических событий 25-29 ноября

Текущая неделя будет довольно невыразительной в плане серьёзных макростатистических данных, если не считать серию релизов по индексам деловой активности PMI, включая США и Китай. Концептуально подборка индикаторов весьма неблагоприятна для сохранения оптимизма на американском фондовом рынке, если, конечно, их публикациям не будут сопутствовать активные вербальные интервенции американских финансовых чиновников. Основное внимание игроков будет сосредоточено на начале сезона предрождественских распродаж в США - т.н. Black Friday ("Чёрной пятнице").

В понедельник рано утром Британия без какого-то сюрприза выпустила индекс цен на жилье от Nationwide за ноябрь. В 10:00 GMT Франция размещает 10-летние бонды - имеется определённая интрига, поскольку IIF выразил тревогу по поводу конкурентоспособности страны и состояния её банковской системы. В 15:00 GMT США отчитается по изменению объёма незавершенных сделок по продаже жилья за октябрь. Поздно вечером будет опубликован протокол совещания Банка Японии по вопросам кредитно-денежной политики.

Во вторник существенной утренней статистики не будет, и лишь в 13:30 GMT США объявит об объёме выданных разрешений на строительство за сентябрь и октябрь ("задолженность" с периода "правительственных каникул"), а также числе закладок новых фундаментов в сентябре и в октябре. Мы ожидаем, что цифры выйдут довольно слабые. В 14:00 GMT США выпустит индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах от S&P/CaseShiller за сентябрь. Вероятно, и в этом случае данные не слишком обрадуют инвесторов. В 15:00 GMT США представит индикатор потребительской уверенности за ноябрь.

В среду, перед началом европейских торгов, Германия представит опережающий индекс потребительского климата на декабрь. В 09:30 GMT Британия опубликует вторую оценку по ВВП за 3-й квартал, где мы не ждём никаких сюрпризов, а также отчитается по общему изменению объёма инвестиций в 3-м квартале. В 10:30 GMT Германия размещает 10-летние бонды; интриги, как таковой, нет. В 11:00 GMT в Британии выйдут данные по розничным продажам за ноябрь, которые наверняка не останутся незамеченными. Перед началом заокеанских торгов США объявит об изменении объёма заказов на товары длительного пользования за октябрь. В 14:45 GMT США опубликует индекс Chicago PMI за ноябрь - мы ожидаем, что он весьма разочарует участников рынка, а в 14:55 GMT - индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана за ноябрь. Поздно вечером Япония отчитается по изменению объёма розничной торговли за октябрь. Индикатор весьма любопытен в свете продолжающейся оценки эффективности "Абэномики".

В ночь со среды на четверг Австралия объявит об изменении объёма продаж жилья на первичном рынке за октябрь, а также об изменении объёма капитальных расходов в частном секторе за 3-й квартал. Данные помогут строить прогнозы относительно вероятного направления дальнейшей кредитно-денежной политики РБА. Перед началом торгов в Германии выйдут данные по изменению числа безработных и уровню безработицы за ноябрь. В 09:00 GMT еврозона объявит об изменении агрегата М3 денежной массы за октябрь. В 10:00 GMT Италия размещает 10-летние бонды. Спустя полчаса в Британии выйдет отчёт о финансовой стабильности от Банка Англии. В 13:00 GMT Германия представит предварительный индекс потребительских цен за ноябрь. Поздно ночью Япония выпустит данные по изменению объёма уровня расходов домохозяйств, индексу потребительских цен и по объёму промышленного производства за октябрь. Можно это назвать второй серией вчерашней макростатистики в плане содержащейся в ней интриги.

В ночь с четверга на пятницу Британия выпустит индикатор потребительской уверенности от GfK за ноябрь. Рано утром Германия отчитается по изменению объёма розничной торговли за октябрь. Мы ожидаем, что цифры выйдут лучше консенсус-прогноза. В 07:45 GMT Франция выпустит данные по изменению объёма потребительских расходов и выпустит индекс цен производителей за октябрь. В этом случае, наоборот, мы полагаем, что данные выйдут слабыми. В 09:00 GMT Испания объявит о сальдо счёта текущих операций за сентябрь, а Британия - об объёме чистых займов частным лицам за октябрь. В 10:00 GMT Еврозона выпустит индекс потребительских цен за ноябрь и отчитается по уровню безработицы за октябрь. В данном случае сюрпризов мы не ждём.

В ночь с субботы на воскресенье Китай выпустит официальный индекс PMI для производственной сферы за ноябрь. По-видимому, данные превзойдут ожидания. В 23:50 GMT Япония объявит об изменении объема капитальных расходов за 3-й квартал.
________
Владимир Рожанковский,
Директор аналитического департамента,
ИГ «Норд-Капитал»