«Аэрофлот» собирается поглотить «Трансаэро»

Попавший в долговую яму один из крупнейших российских авиаперевозчиков – компания «Трансаэро» в ближайшее время может стать частью нового супергиганта в результате слияния с «Аэрофлотом». Уже в ближайший четверг Совет директоров «Аэрофлота» рассмотрит сделку о покупке 75% акций Трансаэро за символический один рубль. Согласно заключению ФАС, сделка не противоречит российскому антимонопольному законодательству. При этом ходатайство на покупку ещё не получено.

В результате слияния новая компания займёт 56,5% рынка пассажирских авиаперевозок, по данным Росавиации. Можно допустить, что ФАС наложит ограничения на «Аэрофлот» ввиду роста риска ограничения конкуренции, то есть заставить продать после покупки часть бизнеса объединённой компании.

Финансовое положение «Трансаэро» на текущий момент плачевно: общий долг компании достиг 67,6 млрд руб., EBITDA – 7,5 млрд руб. При этом 43,9 млрд руб. компания должна погасить в течение года. В случае поглощения «Аэрофлотом» «Трансаэро» суммарный общий долг новой компании составит около 235,3 млрд руб.

Факт одобрения сделки вице-премьером Шуваловым обеспечивает близкую к 100% вероятность её реализации. Спасение столь крупного авиаперевозчика не только решит проблемы последнего и обеспечит выполнение обязательств перед кредиторами и клиентами, но и позволит значительно усилить позиции «Аэрофлота». С учётом предстоящей сделки, акции «Аэрофлота» можно считать хорошей инвестицией на долгосрочную перспективу.
_____________
Дарья Желаннова,
Заместитель директора аналитического департамента,
Альпари