Независимый взгляд: Сергей Гордеев проявляет интерес к «ПИКу»

Сегодня ряд СМИ сообщает, что структуры «Нафта-Москва» (принадлежащей Сулейману Керимову) ведут переговоры по продаже 36% акций «ПИКа» структурам экс-сенатора Сергея Гордеева. Также могут быть проданы 11.4% акций «ПИКа», которыми владеет Otkritie Securities (они покупались в интересах Керимова). Исходя из текущих котировок, ПИК может быть оценён в $1.2-1.5 млрд. Но вероятно Керимов захочет премию за свой пакет и стоимость 47.6% акций может составить $0.6-0.7 млрд.

Сергей Гордеев имеет опыт работы в строительной компании (он владел «Росбилдингом» и девелоперской Horus Capital). В отличие от Сулеймана Керимова – портфельного инвестора – он постарается развивать этот актив в случае покупки. Это позитив для миноритарных акционеров «ПИКа» (они давно ждали роста котировок компанию). В то же время, на наш взгляд, вероятность выставления оферты невелика. У Керимова (и в случае с «Уралкалием» и в случае с «ПИКом») активы находятся в нескольких оффшорах. И при желании и покупке пакета по частям покупатель избежит обязательств выставления оферты миноритариям.

Акции «ПИКа» умеренно позитивно отреагировали на эту новость – сегодня они растут на 1.5% при снижении индекса ММВБ на 0.8%.
_______
Роман Ткачук,
Старший аналитик,
ИГ «Норд-Капитал»