•  
Криптовалюты не хотят отступать после сильного ралли

Криптовалюты не хотят отступать после сильного ралли

Биткоин вынужден отступать от новых пиков

Биткоин вынужден отступать от новых пиков

Биткоин агрессивно выкупают инвесторы но для роста

Биткоин агрессивно выкупают инвесторы но для роста

Биткоин: есть ли жизнь после максимума

Биткоин: есть ли жизнь после максимума

Запуск Биткоин-ETF может запустить фиксацию прибыли и

Запуск Биткоин-ETF может запустить фиксацию прибыли и

Главная Аналитика и прогноз криптовалют Эксперт рассказал, почему инвесторы забирают средства из фондов на криптовалюты

   Эксперт рассказал, почему инвесторы забирают средства из фондов на криптовалюты

Эксперт рассказал, почему инвесторы забирают средства из фондов на криптовалюты
За неделю с 19 по 25 июля институциональные инвесторы вывели из криптовалютных инвестиционных продуктов $28 млн. Это третья неделя подряд, в течение которой инвесторы забирают средства из фондов на криптовалюты.

О том, почему так происходит и о чем говорит такая тенденция рассуждает эксперт:

Сводная статистика по притокам/оттокам в криптопродукты институциональными инвесторами от CoinShares говорит скорее об их паузе в принятии решений после обвала в мае, в результате которого биткоин подешевел вдвое, а также из-за усилившейся регуляторной неопределенности. Такая ситуация наблюдается на протяжении последних десяти недель и может продлиться еще продолжительное время, пока власти США и других стран мира не завершат процесс по созданию нормативно-правовой базы, который может отразиться «закручиванием гаек» для задействованных в индустрии игроков, что видно на примере биткоин-биржи Binance, столкнувшейся с претензиями регуляторов многих стран.

Текущие оттоки составляют мизерную величину по сравнению с теми объемами, которые «зашли» в пространство с января по май ($5,66 млрд). Общий объем средств под управлением (AUM) фирм, попадающих в статистику CoinShares, составляет $37,8 млрд. Для сравнения отток по итогам последней отчетной недели равнялся $28 млн, а пиковое значение за эти десять недель едва превысило планку в $100 млн. Это говорит о долгосрочном характере инвестиций.

Приток средств в фонды с корзиной цифровых активов не прекращался на протяжении всего года и с начала года AUM вырос на $367 млн. Это ставка на диверсификацию. Большинству инвесторов сложно ориентироваться в мире криптовалют и находить другие активы помимо биткоина и Ethereum, которые могли бы дать им это качество.

Подобные продукты облегчают такую задачу, поскольку управляющие делают регулярную ребалансировку, отражая изменение «соотношения сил» между криптовалютами. Мультикриптовалютные фонды в этом отношении роднит ETF на ведущие фондовые индексы. Это базовая стратегия для тех участников рынка, которые не имеют четкого ориентира какой из активов может показать опережающую рынок динамику в силу каких-то фундаментальных драйверов.

Также снижение объема инвестиций зафиксировано в фондах на эфир ― эти продукты потеряли $7.3 млн. А вот инвестиционные фонды с несколькими активами показали положительную динамику ― в них было вложено $3.1 млн. Интересно, что именно такие продукты продолжают набирать инвестиции ― за весь год не было ни одной недели с оттоком. Сейчас в мультивалютные фонды вложено 18% от общей суммы.

Динамика Ethereum-фондов при прочих равных условиях едва ли в дальнейшем будет выбиваться из общего ряда инвестиций в пространство цифровых активов. Предстоящий переход на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake на горизонте года, который укрепит привлекательную для институционалов с точки зрения получения пассивного дохода индустрию стейкинга, и ожидаемый 4 августа хардфорк London, подразумевающий введение механизма сжигания части транзакционных комиссий – весомые причины для продолжения инвестиций в Ethereum.

Наихудшие результаты продолжает показывать сама компания CoinShares ― из ее фондов было выведено $20.6 млн. Лидер индустрии Grayscale Investments отчитался о притоке в $2.5 млн.

На Grayscale по-прежнему приходится львиная доля полученных средств от инвесторов в подобные фонды (75%), что связано с их статусом пионера. Расширение листинга подобных инструментов на европейских площадках, одобрение ETF в Канаде позволили его конкурентам нарастить долю рынка. С начала года в притоке средств в фонды доля Grayscale составила менее 50%.

Выстраивание «правил игры» в индустрии может занять этот и следующий год. Некоторые инициативы планируется реализовать к 2023 году. Активное возвращение институциональных инвесторов можно ожидать до снятия регуляторной неопределенности при условии снижения цен на более низкие и как следствие более привлекательные уровни. Также триггером к этому могут стать потрясения на рынках традиционных активах, которые с некоторым временным лагом могут вернуть разговоры о том, что биткоин может выступать средством сохранения капитала в силу своей нулевой корреляции с другими активами (ранее в 2021 году она была слабопозитивной с золотом и акциями США) с учетом прошедшей коррекции. Тем не менее какие-то умеренные притоки можно ожидать и в силу дальнейшего развития самой экосистемы криптовалют (уже упоминавшийся хардфорк London и переход на PoS в Ethereum, имплементация Taproot в биткоине, аналогичные изменения в других знаковых проектах).
_____________
Чэнь Лиминь,
Финансовый директор и руководитель департамента торговых операций,
ICB Fund
02.08.2021

Другие новости рынка криптовалют

    Курс Bitcoin взлетел до новых вершин, но нужно удержаться

    На рынке цифровых активов в начале недели сработала классическая схема – покупай на слухах, продавай на фактах. Так, игроки активно покупали монеты на сообщениях о том, что Amazon собирается запустить прием платежей в биткоинах до конца текущего


    Курсы криптовалют ушли в пике следом за биткоином

    Биткоин и другие криптовалюты находятся под умеренным медвежьим давлением на торгах в понедельник, ожидая свежих катализаторов, которые могли бы вытянуть рынок из состояния затяжной депрессии. Курс биткоина едва удерживается над уровнем 31 тыс.


    Претензии к Binance создают неопределенность на рынке криптовалют

    В последнее время регуляторы многих стран предъявили претензии к Binance о работе в подконтрольной им юрисдикции без лицензии при этом нативный токен биржи фактически на эти события не отреагировал. Не является ли это сигналом уверенности рынка в


    Проверки Binance. Что будет с криптобиржей, если давление на нее продолжится?

    Отсутствие болезненной реакции в Binance Coin претензий к бирже регуляторов ряда стран можно связать с уверенностью рынка в том, что ее руководству удастся сохранить диалог и найти взаимоприемлемое решение, которое не подорвет бизнес. При этом


Популярные новости:


Долгосрочные перспективы крипторынка остаются благоприятными
Открытый интерес в биткоин-фьючерсах отыграл треть от майского падения, если его оценивать в BTC и
Новости рынка криптовалют: Зарегистрирует ли SEC ETF-фонды на биткоин?
NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) подала в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) пять новых
Западные инвестиции в российские активы стали секретными
Начиная со второй половины октября на информационном рынке наблюдаются регулярные пробелы в
Отток капитала из ориентированных на Россию фондов продолжается
За неделю, с 27 июля по 2 августа, инвесторы вывели из фондов, ориентированных на Россию, $32 млн.
На прошлой неделе в фонды, ориентированные на Россию, был приток средств
На прошлой неделе в фонды, ориентированные на Россию, был приток средств – взгляд ИГ «Норд-Капитал»
Stock Markets Group
    SMGroup - информационно-аналитический портал, о фондовом рынке и рынке форекс. Прогнозы, обзоры и экономические исследования финансовых рынков. Цены, котировки, и технический анализ акций и ценных бумаг мировых компаний. Динамика сырьевых рынков и стоимость товаров на мировых биржах