Золото обвалилось на 1,3%: нефть выше $100 и ставка ФРС усилили давление

Stock Markets Group - Золото начало неделю резким снижением, поскольку инвесторы пересмотрели ожидания относительно денежно-кредитной политики США. После выхода августовских данных по инфляции рынок практически исключил возможность сохранения текущей ставки ФРС, а скачок нефтяных цен усилил опасения относительно дальнейшего роста инфляционного давления.

Октябрьские фьючерсы Comex на золото подешевели на $58,30, или 1,33%, до $4316,50 за тройскую унцию. Серебро снизилось на 1,45%, до $63,745.

Ключевым фактором давления стали американские инфляционные показатели. В августе потребительские цены выросли на 0,4% за месяц, а годовая инфляция сохранилась на уровне 3,4%. При этом базовый CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, ускорился на 0,3% за месяц против ожидавшихся 0,2%. В годовом выражении показатель снизился до 2,4% с 2,5%.

Более сильный месячный рост базовой инфляции заставил инвесторов активнее закладывать повышение ставки ФРС. Согласно CME FedWatch, вероятность увеличения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября оценивается уже в 90,7%. Еще до выхода данных по ценам производителей этот показатель находился около 60%.

Ожидания более жесткой политики уже отражаются на спросе на золото. Драгоценный металл не приносит процентного дохода, поэтому повышение стоимости денег увеличивает альтернативные издержки его владения и снижает привлекательность актива для инвесторов.

Дополнительным источником неопределенности остается ситуация на Ближнем Востоке. Саудовская Аравия подтвердила закрытие трубопровода Восток–Запад протяженностью около 1200 км после атак хуситов. Магистраль обеспечивает экспорт нефти в обход Ормузского пролива, который остается закрытым из-за американо-иранского конфликта. На этом фоне WTI вновь поднялась выше $100 и достигла $101,61 за баррель.

Переговоры Ирана со странами Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива, запланированные в Омане, также были перенесены. Иранская сторона связала отсрочку с развитием событий в Йемене. Отсутствие прогресса в дипломатическом урегулировании сохраняет высокий риск новых перебоев с поставками нефти.

При этом Тегеран и Вашингтон продолжают обмениваться жесткими заявлениями. Президент США Дональд Трамп вновь заявил, что конфликт может завершиться до конца года, после чего цены на бензин резко снизятся. Одновременно он допустил возможность сохранения американского присутствия в Иране.

Таким образом, золото оказалось под двойным давлением: более дорогая нефть повышает инфляционные риски, а это укрепляет ожидания жесткой политики ФРС. В краткосрочной перспективе именно решение американского центробанка и его дальнейшие сигналы станут определяющими для направления рынка драгоценных металлов.
_____________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group