Золото отыгрывает потери перед публикацией инфляции в США

Stock Markets Group - Золото в пятницу немного восстановилось после снижения к недельному минимуму. Поддержку драгоценному металлу оказала коррекция нефтяных цен, тогда как инвесторы заняли выжидательную позицию перед публикацией ключевого отчета по инфляции в США. Данные CPI должны дать рынку новые ориентиры относительно дальнейших решений Федеральной резервной системы.

Спотовая цена золота выросла на 0,6%, до $4343,32 за унцию. При этом американские фьючерсы снизились примерно на 0,5%, до $4384,75. Расхождение между спотовым рынком и фьючерсами отражает осторожность инвесторов перед выходом важной макроэкономической статистики.

Одновременно Brent подешевела более чем на 3%, приблизившись к $104 за баррель. Нефтяной рынок отреагировал на пересмотр Международным энергетическим агентством прогноза спроса, а также на сообщения о дипломатических контактах Ирана, Омана и стран Персидского залива по вопросу восстановления коммерческого судоходства через Ормузский пролив.

По данным Financial Times, министры иностранных дел государств Персидского залива должны встретиться с представителем Ирана в оманском городе Салала. Возможное соглашение способно снизить рисковую премию в нефтяных котировках и ослабить инфляционные опасения, связанные с перебоями поставок энергоносителей.

Тем временем доллар удерживает позиции после выхода американской статистики по ценам производителей. Последние данные показали сохранение повышенного инфляционного давления, что ограничивает потенциал роста золота.

Теперь главным событием для финансовых рынков станет публикация индекса потребительских цен США за август. Экономисты ожидают роста общего CPI на 0,4% за месяц и на 3,4% в годовом выражении. Отчет станет одним из ключевых ориентиров перед заседанием ФРС 16 сентября.

Согласно текущим рыночным оценкам, вероятность повышения процентной ставки на следующей неделе составляет около 70%. Более высокая инфляция способна укрепить ожидания дальнейшего ужесточения политики и оказать давление на золото через рост доходности облигаций и укрепление доллара.

В Европе инвесторы также готовятся к продолжению жесткой денежно-кредитной политики. После повышения трех ключевых ставок на 25 базисных пунктов глава ЕЦБ Кристин Лагард предупредила о высокой неопределенности экономических перспектив. По ее словам, инфляционные риски смещены вверх, тогда как угрозы для экономического роста усиливаются.

Таким образом, ближайшее направление золота будет определяться сочетанием трех факторов — американской инфляции, динамики нефтяного рынка и ожиданий по ставкам. Более мягкий CPI может поддержать драгоценный металл, тогда как неожиданно высокий показатель усилит давление на котировки.
____________
Игорь Гросс
Аналитик сырьеві\ых рынков
Stock Markets Group