Золото подешевело на фоне геополитической напряженности и ожиданий по политике ФРС

Stock Markets Group - Цены на золото завершили торги среды снижением, поскольку инвесторы продолжают оценивать последствия эскалации конфликта на Ближнем Востоке и возможное влияние роста цен на энергоносители на денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы США. Вместе с тем более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции производителей в США ограничили снижение котировок драгоценного металла.

Стоимость августовских фьючерсов на золото Comex снизилась на $27,20, или 0,67%, до $4042,50 за тройскую унцию. Серебро с поставкой в августе подешевело значительно сильнее — на $1,803, или 3,06%, до $57,095 за унцию.

Главным фактором давления на рынок остается сохраняющаяся напряженность между США и Ираном. Новая эскалация последовала после атаки на коммерческое судно под кипрским флагом, проходившее через Ормузский пролив. В результате удара экипаж был вынужден покинуть судно, после чего США нанесли серию авиаударов по военным объектам Ирана.

В ответ Тегеран атаковал американские военные базы в странах Персидского залива и вновь объявил о закрытии Ормузского пролива. Дополнительным шагом Вашингтона стало восстановление военно-морской блокады иранских портов, а Центральное командование США заявило о готовности обеспечить безопасность международного судоходства в регионе.

Ранее, 17 июня, стороны подписали меморандум о взаимопонимании, предусматривавший прекращение взаимных атак сроком на 60 дней и начало переговоров по урегулированию конфликта. Тогда Иран вновь открыл Ормузский пролив, однако последние события фактически поставили выполнение соглашения под угрозу.

Президент США Дональд Трамп ужесточил риторику, заявив о готовности нанести новые удары по стратегическим объектам Ирана, включая подземные ядерные комплексы, мосты и энергетическую инфраструктуру, если Тегеран не согласится на сделку по своей ядерной программе. В свою очередь, Корпус стражей исламской революции предупредил о возможности полного прекращения экспорта энергоносителей с Ближнего Востока.

По сообщениям американских СМИ, администрация США продолжает обсуждать дальнейшие варианты развития военной операции, а в среду американские силы вновь нанесли серию авиаударов по территории Ирана. Иранские военные заявили об ответных атаках на объекты в Бахрейне, Кувейте и Иордании, а также сообщили о нанесении ущерба инфраструктуре Пятого флота ВМС США.

Несмотря на ухудшение геополитической ситуации, поддержку рынку золота оказали свежие макроэкономические данные из США. Согласно отчету Бюро статистики труда, индекс цен производителей (PPI) в июне снизился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после пересмотренного роста на 0,6% в мае. В годовом выражении показатель составил 5,5%.

Базовый индекс цен производителей вырос на 0,2% за месяц и на 4,7% в годовом выражении. Сам индекс PPI снизился до 156,57 пункта против 157,00 месяцем ранее.

Дополнительным сигналом охлаждения экономической активности стало снижение индекса ипотечных заявок, который, по данным Ассоциации ипотечных банкиров США, сократился до 157,20 пункта против 169,50 неделей ранее.

Днем ранее Министерство труда США также сообщило о замедлении инфляции: годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 3,5% против 4,2% месяцем ранее, тогда как базовая инфляция в месячном выражении осталась без изменений.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш, комментируя опубликованную статистику, заявил, что пока не считает эти данные достаточным подтверждением устойчивого снижения инфляционного давления. Тем не менее участники рынка существенно пересмотрели ожидания относительно ближайшего заседания ФРС.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки на заседании Федеральной резервной системы 28–29 июля снизилась до 10,2%, тогда как вероятность сохранения текущего уровня ставок выросла до 89,8%.

В ближайшие дни внимание инвесторов будет сосредоточено на развитии ситуации вокруг конфликта на Ближнем Востоке, поскольку дальнейшая эскалация способна вновь повысить спрос на защитные активы, включая золото, несмотря на сохраняющиеся ожидания относительно политики американского центрального банка.
_____________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group