Курс золота замер перед заседанием ФРС: рынок ждет решения по ставке

Stock Markets Group - Золото в пятницу торговалось практически без изменений после выхода американской инфляционной статистики. Участники рынка оценивают перспективы денежно-кредитной политики ФРС, одновременно следя за дипломатическими попытками восстановить судоходство через Ормузский пролив.

Октябрьские фьючерсы Comex на золото прибавили $2,10, или 0,05%, до $4375,80 за унцию. Серебро выросло на 0,13%, до $64,495. Сдержанная динамика драгоценных металлов отражает противостояние двух факторов: более высоких инфляционных ожиданий и сохраняющегося геополитического риска.

Главным событием для финансовых рынков стали данные по потребительским ценам в США. CPI в августе увеличился на 0,4% за месяц после роста на 0,1% в июле. В годовом выражении инфляция сохранилась на уровне 3,4%. Базовый CPI ускорился до 0,3% за месяц против 0,2% месяцем ранее, хотя годовой показатель снизился с 2,5% до 2,4%.

Более сильный рост базовой инфляции оказался выше ожиданий аналитиков и существенно изменил прогнозы по ставке ФРС. Согласно CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября выросла до 86,5%. Вероятность сохранения текущего уровня ставок оценивается всего в 13,5%.

Рост ожиданий повышения ставки ограничивает потенциал золота, поскольку более высокая стоимость денег повышает привлекательность процентных активов. Доллар при этом практически не изменился и торговался около 99,10 пункта.

Одновременно геополитическая ситуация остается фактором поддержки для драгоценного металла. Financial Times сообщила о планах встречи министров иностранных дел стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива с представителем Ирана. Переговоры, инициированные Оманом, могут пройти в понедельник в Салале и будут посвящены восстановлению коммерческого судоходства через Ормузский пролив и деэскалации конфликта.

Закрытие пролива серьезно ударило по нефтяным экспортерам региона, включая Саудовскую Аравию, ОАЭ, Катар, Кувейт, Оман и Бахрейн. Ранее Иран и Оман заявляли о приближении соглашения по возобновлению работы маршрута, однако США предупреждали страны Персидского залива против уступок Тегерану.

Дополнительные риски возникли после сообщений о захвате хуситами портового города Моха. Расширение конфликта в Красном море повышает угрозу для Баб-эль-Мандебского пролива и способно вновь усилить спрос на защитные активы.

Для золота ближайшим ключевым ориентиром остается заседание ФРС. Рынок практически полностью закладывает повышение ставки, поэтому дальнейшая динамика металла будет зависеть прежде всего от риторики регулятора и его сигналов относительно следующих решений.
_______________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group