Золото под давлением ожидая повышения ставки ФРС

Stock Markets Group - Золото в четверг резко подешевело, полностью отыграв рост предыдущей сессии. Инвесторы фиксировали позиции на фоне стремительного подорожания нефти, усиления инфляционных рисков в США и растущей вероятности повышения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Октябрьские фьючерсы Comex на золото снизились на $53,50, или 1,21%, до $4373,20 за унцию. Серебро потеряло 5,45%, опустившись до $64,39 за унцию.

Главным фактором давления на драгоценные металлы стал нефтяной рынок. WTI подскочила почти на 6%, до $101,79 за баррель, после новых ударов США и Ирана по энергетической инфраструктуре и танкерному флоту. Военные действия вокруг Ормузского пролива и атаки связанных с Ираном хуситов на объекты Саудовской Аравии усиливают опасения длительного дефицита энергоресурсов.

Рост нефти одновременно повышает угрозу ускорения инфляции и снижает вероятность скорого смягчения политики ФРС. По данным Бюро статистики труда США, цены производителей в августе увеличились на 0,4% за месяц и на 5,4% в годовом выражении против 4,8% в июле. Базовый PPI вырос на 0,2% за месяц, а годовой показатель ускорился до 4,6%.

Ситуация на рынке труда пока также не дает ФРС повода для резкого смягчения политики. Число первичных заявок на пособие по безработице за первую неделю сентября снизилось на 1000, до 206 000, совпав с прогнозом. Продолжающиеся заявки составили 1,774 млн против 1,775 млн неделей ранее.

На этом фоне участники рынка существенно повысили ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Согласно CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 15–16 сентября оценивается уже в 71,8%. Вероятность сохранения текущего уровня ставок составляет 28,2%.

Доллар укрепился до 99,00 пункта, что также оказало давление на золото. Теперь ключевым событием для рынка станет публикация американского индекса потребительских цен в пятницу. Именно данные CPI могут окончательно определить ожидания инвесторов перед заседанием ФРС.

Дополнительную неопределенность создает перспектива затяжного конфликта. Дональд Трамп заявил, что война с Ираном может завершиться после ноябрьских промежуточных выборов, однако сообщения о том, что его советники допускают продолжение боевых действий до конца президентского срока, усиливают сомнения в быстром урегулировании. Для золота это создает противоречивую картину: геополитическая напряженность поддерживает спрос на защитные активы, но растущая нефть, инфляция и доходность облигаций пока оказывают на металл более сильное давление.
_______________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group