Золото выросло более чем на 1% на фоне усиления спроса со стороны мировых центробанков

Stock Markets Group - Мировые цены на золото в среду уверенно выросли после публикации исследования, показавшего, что центральные банки все активнее диверсифицируют международные резервы в пользу драгоценного металла. Поддержку котировкам оказал устойчивый институциональный спрос, однако укрепление доллара США и ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы ограничили потенциал роста.

Августовские фьючерсы на золото на бирже Comex подорожали на $45,60, или 1,13%, до $4084,10 за тройскую унцию. Серебро также продемонстрировало уверенный рост: августовский контракт прибавил $0,552, или 1,92%, достигнув $60,255 за унцию.

Поводом для роста цен стало новое исследование Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF), в котором приняли участие около 90 организаций, включая центральные банки, государственные пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния. Совокупный объем активов участников исследования оценивается примерно в $10 трлн.

Согласно опубликованным результатам, все больше мировых центральных банков намерены постепенно сокращать долю доллара США в международных резервах, одновременно увеличивая вложения в золото. Почти 30% участников опроса заявили о планах нарастить золотые резервы в течение ближайших нескольких лет.

Как отметила руководитель исследовательского направления OMFIF Андреа Корреа в интервью Kitco News, даже рекордные цены не снижают интерес официальных финансовых институтов к покупке золота. По ее словам, геополитическая нестабильность и растущие сомнения относительно долгосрочной устойчивости международной валютной системы заставляют регуляторов активнее использовать драгоценный металл в качестве защитного актива.

Несмотря на высокий спрос со стороны центральных банков, дополнительный рост золота ограничивается сильным долларом и ожиданиями дальнейшего сохранения жесткой политики Федеральной резервной системы.

Выступая на ежегодном форуме Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики в Синтре, председатель ФРС Кевин Уорш не стал комментировать вероятность изменения ставок на июльском заседании, однако вновь подчеркнул, что инфляция в США остается слишком высокой и требует пристального внимания регулятора.

Последние прогнозы Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) также сохраняют осторожный настрой. Почти половина членов комитета допускает необходимость повышения процентных ставок до конца текущего года, тогда как остальные выступают за сохранение текущего уровня ставок с продолжительной паузой.

Макроэкономическая статистика также свидетельствует о сохраняющейся устойчивости американской экономики. Согласно данным Бюро статистики труда США, в мае было создано 172 тыс. новых рабочих мест при уровне безработицы 4,3%. После пересмотра данных показатель за апрель был повышен до 179 тыс., а мартовский результат составил 214 тыс. новых рабочих мест.

Дополнительные данные рынка труда оказались неоднозначными. Компания Challenger сообщила, что американские работодатели объявили о сокращении 45 849 рабочих мест в июне — минимальном показателе с декабря прошлого года. Это на 53% меньше майского уровня и на 4% ниже результата июня прошлого года.

В то же время отчет Automatic Data Processing (ADP) показал создание 98 тыс. рабочих мест в частном секторе США против 122 тыс. месяцем ранее. Несмотря на замедление темпов найма, показатель оказался близким к долгосрочным значениям и продолжает свидетельствовать о стабильности рынка труда.

Дополнительным позитивным сигналом для экономики стали данные Ассоциации ипотечных банкиров США, согласно которым индекс ипотечных заявок на покупку жилья вырос до 170,60 пункта против 169,70 неделей ранее.

Внимание инвесторов также остается приковано к ситуации на энергетическом рынке. После подписания 17 июня меморандума между США и Ираном Ормузский пролив вновь открыт для международного судоходства, однако восстановление нефтяной логистики происходит постепенно. По оценкам отраслевых экспертов, для возвращения объемов поставок к довоенному уровню могут потребоваться месяцы из-за необходимости восстановления поврежденной инфраструктуры в странах Персидского залива.

Именно поэтому участники рынка считают, что инфляционное давление со стороны энергетического сектора может сохраняться еще некоторое время, что будет удерживать Федеральную резервную систему от быстрого перехода к смягчению денежно-кредитной политики.

Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки ФРС на заседании 28–29 июля оценивается рынком примерно в 33,7%, тогда как вероятность сохранения текущего диапазона ставок составляет около 66,3%.

Сочетание устойчивого спроса на золото со стороны мировых центральных банков и сохраняющейся неопределенности в отношении дальнейшей политики ФРС, вероятно, останется главным фактором формирования динамики рынка драгоценных металлов в ближайшие недели.
______________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group