Золото рухнуло более чем на 3%: сильный доллар и ожидания высоких ставок усилили распродажу

Stock Markets Group - Мировые цены на золото в среду резко снизились, продолжив затяжную серию распродаж, которая длится уже шестую торговую сессию подряд. Давление на рынок оказывают укрепление доллара США, ожидания сохранения жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и постепенное снижение геополитической напряженности после начала переговоров между США и Ираном.

Августовские фьючерсы на золото Comex подешевели на 134,20 доллара, или 3,23%, до 4015,20 доллара за тройскую унцию. Серебро оказалось под еще более сильным давлением: августовский контракт снизился на 3,955 доллара, или 6,35%, до 58,345 доллара за унцию.

Основным фактором снижения остаются ожидания длительного сохранения высоких процентных ставок в США. На прошлой неделе Федеральная резервная система сохранила диапазон ставки федеральных фондов на уровне 3,50–3,75%, одновременно подтвердив, что инфляция остается значительно выше целевого уровня.

Опубликованная ФРС «точечная диаграмма» показала сохранение жестких настроений среди руководителей американского центробанка. Девять представителей регулятора ожидают дальнейшего повышения ставок до 2026 года, восемь считают наиболее вероятным сохранение текущего уровня, и лишь один участник допускает снижение стоимости заимствований.

Рынок практически перестал закладывать возможность смягчения политики ФРС в ближайшие месяцы. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки на заседании 28–29 июля оценивается примерно в 34%, тогда как вероятность сохранения ставок составляет около 66%.

На этом фоне индекс доллара США поднялся до 101,55 пункта, что сделало золото менее привлекательным для зарубежных инвесторов, поскольку драгоценный металл становится дороже при покупке за другие валюты.

Дополнительное давление на рынок оказала масштабная коррекция американского фондового рынка. Продолжающаяся распродажа акций технологических компаний и производителей полупроводников усилила опасения относительно возможной переоцененности сектора искусственного интеллекта. Часть инвесторов сокращала позиции по золоту для покрытия убытков на рынке акций, что ускорило снижение котировок драгоценного металла.

Инвесторы также внимательно ожидают публикации данных по индексу потребительских расходов (PCE) в США — ключевому инфляционному индикатору, на который ориентируется Федеральная резервная система при принятии решений по денежно-кредитной политике. Именно эти данные могут определить дальнейшие ожидания относительно процентных ставок.

Геополитическая ситуация остается одним из факторов, влияющих на настроения участников рынка. После подписания меморандума о взаимопонимании между США и Ираном стороны продолжают технические переговоры в Швейцарии. Документ предусматривает продление режима прекращения огня на 60 дней, открытие Ормузского пролива и начало работы над долгосрочным мирным соглашением.

При этом сохраняются разногласия по вопросам иранской ядерной программы. Президент США Дональд Трамп заявил, что Тегеран согласился на проведение расширенных инспекций Международного агентства по атомной энергии. Однако официальный представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаи сообщил, что вопрос международных инспекций пока подробно не обсуждался, что сохраняет неопределенность вокруг переговорного процесса.

С момента заседания Федеральной резервной системы золото потеряло уже более 4% стоимости, а от январского исторического максимума снижение приблизилось к 20%. Аналитики отмечают, что дальнейшая динамика рынка драгоценных металлов будет во многом зависеть от публикации новых инфляционных данных в США и последующих сигналов ФРС относительно траектории процентных ставок.
_______________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group