Золото дешевеет на фоне сильного доллара и ожиданий высоких ставок ФРС

Stock Markets Group - Мировые цены на золото в понедельник продолжили снижение, начавшееся еще на прошлой неделе, поскольку инвесторы сохраняют осторожность на фоне жесткой позиции Федеральной резервной системы США и укрепления американской валюты. Дополнительное давление на рынок драгоценных металлов оказало снижение геополитических рисков после прогресса в переговорах между США и Ираном.

Стоимость августовского фьючерса на золото на бирже Comex снизилась на 36,80 доллара, или 0,87%, до 4209,10 доллара за тройскую унцию. Серебро также оказалось под давлением: сентябрьский контракт подешевел на 0,897 доллара, или 1,35%, до 65,68 доллара за унцию.

Главным фактором для рынка остается денежно-кредитная политика США. По итогам июньского заседания Федеральная резервная система сохранила базовую процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, подчеркнув сохраняющиеся инфляционные риски. Опубликованная диаграмма Dot Plot показала, что большинство руководителей ФРС по-прежнему допускают необходимость дополнительного повышения ставок до конца года.

Сохранение высоких ставок традиционно оказывает негативное влияние на рынок золота, поскольку повышает привлекательность процентных инструментов и делает драгоценный металл менее интересным для инвесторов. Кроме того, укрепление доллара увеличивает стоимость золота для иностранных покупателей, дополнительно ограничивая спрос.

Поддержку доллару оказали ожидания дальнейшей жесткости американского регулятора. Индекс доллара США вырос до 100,98 пункта, прибавив 0,14% за день, что усилило давление на котировки драгоценных металлов.

На геополитическом направлении внимание рынков приковано к продолжающимся переговорам между США и Ираном. На прошлой неделе президент США Дональд Трамп и президент Ирана Масуд Пезешкиан подписали 14-пунктный меморандум о взаимопонимании, который продлил режим прекращения огня еще на 60 дней и создал основу для обсуждения спорных вопросов, ставших причиной многомесячного конфликта.

Одним из важнейших результатов соглашения стало открытие Ормузского пролива, обеспечивающего транспортировку значительной части мировых поставок нефти. Возобновление судоходства было положительно воспринято мировыми рынками и способствовало снижению нефтяных котировок.

Вместе с тем переговорный процесс остается непростым. В ходе встречи в Швейцарии иранская сторона заявила о возможности повторного закрытия Ормузского пролива в ответ на действия Израиля в Ливане. Это вызвало резкую реакцию Вашингтона. Дональд Трамп предупредил, что любые попытки блокировать пролив могут привести к жестким ответным мерам со стороны США.

Несмотря на обмен жесткими заявлениями, переговоры продолжаются. Вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что администрация Трампа заинтересована в открытии новой главы отношений с Ираном. Катар и Пакистан, выступающие посредниками, сообщили о договоренности сторон создать прямой канал связи для предотвращения инцидентов в Ормузском проливе и механизм координации по вопросам региональной безопасности.

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи отметил существенный прогресс на переговорах и сообщил, что Тегеран добился ряда важных уступок, включая возможность экспорта нефти и нефтехимической продукции. Одновременно стороны договорились продолжить технические консультации до конца недели.

Дополнительным фактором давления на золото стало снижение цен на нефть. Котировки WTI опустились ниже 75 долларов за баррель на фоне ожиданий увеличения поставок иранского сырья на мировой рынок. Ослабление энергетической инфляции снижает потребность инвесторов в защитных активах, включая золото.

Таким образом, несмотря на сохраняющуюся геополитическую неопределенность, рынок драгоценных металлов остается под влиянием сильного доллара и ожиданий длительного периода высоких процентных ставок в США. Именно эти факторы продолжают определять динамику золота в краткосрочной перспективе.
____________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group