Золото падает пятую сессию подряд на фоне укрепления доллара и ожиданий повышения ставки ФРС

Stock Markets Group - Цены на золото во вторник продолжили снижение пятую торговую сессию подряд, поскольку инвесторы усилили ставки на сохранение жесткой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Дополнительное давление на рынок драгоценных металлов оказало укрепление доллара, которое нивелировало поддержку со стороны снижающихся цен на нефть и ослабления геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Августовские фьючерсы на золото на бирже Comex подешевели на 47,90 доллара, или 1,14%, до 4154,80 доллара за тройскую унцию. Серебро оказалось под еще более сильным давлением: сентябрьские контракты потеряли 3,59 доллара, или 5,45%, опустившись до 62,25 доллара за унцию.

Главным фактором снижения остаются ожидания дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы. На прошлой неделе американский регулятор сохранил базовую процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, однако заявления нового председателя ФРС Кевина Уорша были восприняты рынком как сигнал о готовности к новым повышениям ставок в случае сохранения инфляционного давления.

Особое внимание инвесторов привлекли обновленные прогнозы членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Согласно опубликованной диаграмме ожиданий, значительная часть представителей ФРС допускает как минимум одно повышение ставки до конца года. Несмотря на то что часть наиболее жестких прогнозов принадлежит чиновникам без права голоса, финансовые рынки уже начали учитывать вероятность дальнейшего ужесточения политики.

По данным инструмента CME FedWatch, вероятность повышения ставки на ближайшем заседании ФРС в конце июля оценивается более чем в 34%. Участники рынка ожидают публикации новых данных по инфляции и потребительским расходам, которые могут определить дальнейшую траекторию денежно-кредитной политики США.

На этом фоне индекс доллара США поднялся до 101,40 пункта, прибавив 0,39%. Рост американской валюты традиционно оказывает давление на золото, делая его менее привлекательным для покупателей за пределами США.

Геополитическая ситуация также остается в центре внимания инвесторов. После подписания меморандума между президентом США Дональдом Трампом и президентом Ирана Масудом Пезешкианом Ормузский пролив был вновь открыт для международного судоходства, а Соединенные Штаты отменили морскую блокаду иранских портов.

Восстановление движения танкеров через стратегически важный водный путь способствовало снижению цен на нефть и уменьшению опасений по поводу глобальных поставок энергоносителей. Несмотря на отдельные заявления представителей Корпуса стражей исламской революции о возможном повторном закрытии пролива, американские военные подтвердили, что коммерческое судоходство продолжается без серьезных ограничений.

По словам Дональда Трампа, только за понедельник через Ормузский пролив было транспортировано около 19 миллионов баррелей нефти. Одновременно продолжаются технические консультации между США и Ираном, направленные на подготовку следующего этапа переговоров по окончательному урегулированию конфликта.

Заместитель министра иностранных дел Ирана Казем Гарибабади сообщил о завершении очередного раунда технических консультаций и согласовании порядка дальнейших переговоров. При этом председатель иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф подчеркнул, что ситуация в Ормузском проливе уже не вернется к довоенному формату, что сохраняет определенную неопределенность для участников рынка морских перевозок.

Согласно данным аналитической компании Kpler, за период с пятницы по воскресенье через Ормузский пролив прошло 71 судно. Хотя активность постепенно восстанавливается, она все еще остается заметно ниже уровня, наблюдавшегося до начала конфликта, когда ежедневно через пролив проходило от 100 до 130 судов.

Несмотря на признаки стабилизации на Ближнем Востоке, рынок золота остается сосредоточенным прежде всего на перспективах процентных ставок в США. Пока инвесторы не видят оснований для скорого смягчения политики ФРС, драгоценный металл сохраняет склонность к дальнейшей коррекции, а укрепление доллара продолжает ограничивать спрос на защитные активы.
_______________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group