Крах или взлёт? Что ждёт доллар США в первом полугодии 2024.

В последние два месяца все внимание участников финансовых рынков приковано к ситуации с долларом США. Прежде всего, это связано с планами ФРС по смягчению денежно-кредитной политики. Одни аналитики склоняются к тому, что уже этой весной курс доллара обвалится, другие видят дальнейшее укрепление американской валюты.

С вопросом, что ждёт «гринбэк» в первой половине 2024 года, мы обратились к экспертам ведущего международного брокера NPBFX (NEFTEPROMBANKFX). Специалисты компании подготовили для нас аналитический обзор по доллару США, включающий не только фундаментальный анализ, но и техническую картину по доллару в паре с другими ведущими валютами. Надеемся, что наш материал поможет вам заработать хорошую прибыль в ближайшие месяцы.

Фундаментальные факторы, влияющие на доллар

В конце прошлого года все больше аналитиков стали высказываться о завершении ФРС США цикла по ужесточению монетарной политики. Так, 13 декабря ситуацию прояснил сам американский регулятор. Представители ФРС дали понять, что двухлетний цикл действительно подходит к концу, и снижение стоимости заимствований произойдёт в 2024 году. Следует отметить, что из 19 членов руководства Федеральной резервной системой 17 прогнозируют снижение ключевой ставки на 75 б.п. При этом, председатель Джером Пауэлл был не так однозначен на пресс-конференции, как его коллеги. Он заявил, что не может полностью исключить повышение ставок на данный момент из-за непредсказуемости экономики. Между тем, Пауэлл считает, что ставка находится на пике цикла ужесточения или, по крайней мере, очень близка к нему.

В целом, этой информации от ФРС достаточно, чтобы сделать выводы о планах на текущий год. Ближайшее заседание регулятора запланировано на 31 января 2024 года. Стоит ли ожидать первое снижение ставки на этом заседании? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно проанализировать последнюю макростатистику из Штатов. Ведь именно ухудшение экономической обстановки вынудило ФРС завершать цикл ужесточения денежно-кредитной политики.

• Индекс потребительских цен. За декабрь 2023 года показатель вырос на 0,3% до 3,4% в годовом выражении. Аналитики ожидали ИПЦ на уровне 3,2%.
• Уровень безработицы. На 05.01.2024 уровень безработицы составил 3,7% в годовом выражении. Аналитики ожидали рост на 0,1%. В результате инфляция в США сохраняется на одном уровне уже два месяца.
• Индекс расходов на личное потребление. Показатель упал до 3,2% с 3,4% в предыдущем месяце. Это позитивный сигнал для снижения ставки.
• Стоимость энергоносителей. Например, нефть марки Brent продолжает торговаться в районе $80 за один баррель. Высокая стоимость энергоносителей негативно влияет на уровень инфляции. Чем дороже нефть, тем больше растет уровень инфляции.

На наш взгляд, на ближайшем заседании вряд ли стоит рассчитывать на первое снижение ставки. Вероятнее всего, её сохранят на прежнем уровне 5,5%. На решение ФРС могут повлиять последние данные по потребительским ценам, а также высокие цены на нефть. Регулятор вполне будет «подстраховываться», пока все показатели не начнут двигаться в нужном направлении. С большей вероятностью ставку снизят 20 марта или даже 1 мая 2024 года. Вот тогда можно рассчитывать на ослабление доллара США.

Рекомендуем использовать все нужное в одном месте: расширенный Экономический календарь, точные торговые сигналы онлайн, 60 ТС с описанием, торговые калькуляторы качественные видеообзоры, обучающие материалы доступны на профессиональном Аналитическом портале NPBFX. Доступ на портал безлимитный, открывается из Личного кабинета трейдера.

Не стоит забывать и о геополитическом факторе поддержки. С начала конфликта в Восточной Европе в 2022 году, а также на Ближнем Востоке в 2023, американская валюта стала активно использоваться инвесторами, как актив-убежище. Вряд ли оба конфликта закончатся в ближайшие месяцы, поэтому «гринбэк» будет получать поддержку и от данного фундаментального фактора. Особенно, учитывая последние ракетные удары США и Великобритании по позициям хуситов в Йемене.

Техническая картина в паре с евро, фунтом и йеной

Посмотрим, что нам скажет технический анализ доллара США в паре с другими ведущими мировыми валютами. Для анализа воспользуемся опережающими осцилляторами MACD и Stochastic на недельных графиках пар EURUSD, GBPUSD и USDJPY. Горизонт прогнозирования – 6 месяцев.

EURUSD

На осцилляторе MACD столбцы гистограммы находятся в положительной области, хотя и снижаются в последние недели. Между тем, скользящая средняя (MA) только поднялась выше нулевого уровня. В ближайшие несколько месяцев MA продолжит свой рост. На осцилляторе Stochastic наблюдается сразу три пересечения линий %K и %D в районе зоны перекупленности. На момент написания обзора, обе линии опустились под нижнюю границу зоны.

На наш взгляд, в ближайшие 1-2 месяца EURUSD будет торговаться во флэте. На это указывают снижающиеся столбцы гистограммы MACD, а также серия пересечений линий Stochastic в районе нижней границы области перекупленности. Очередная волна роста котировок может выпасть на середину весны 2024 года. В результате, пара EURUSD вероятно вырастет до уровня 1.1500.

GBPUSD

Более позитивная техническая картина наблюдается на осцилляторах по паре GBPUSD. На MACD столбцы гистограммы и скользящая средняя находятся в положительной области. При этом, MA активно поднимается выше нулевого уровня. Такая динамика будет присутствовать в ближайшие 2-3 месяца. На осцилляторе Stochastic линии %K и %D находятся в зоне перекупленности. Быстрая линия %K на момент написания обзора пересекла сигнальную %D снизу вверх. Это сильный «бычий» сигнал.

Мы считаем, что пара GBPUSD не будет подвержена таким ценовым колебаниям в ближайшие месяцы, как EURUSD. Восходящий тренд продолжится в ближайшие недели. Его динамика будет умеренной, как и в предыдущие месяцы, если рассматривать график пары. Целью на первое полугодие выступает уровень сопротивления 1.3500.

USDJPY

Ситуация с USDJPY не такая однозначная, как с двумя предыдущими валютными парами. На осцилляторе MACD столбцы гистограммы находятся в отрицательной зоне, однако в последние две недели их размер начал уменьшаться. Скользящая средняя вот-вот пересечет нулевой уровень и также снизится в отрицательную зону. Учитывая нисходящее ценовое движение, которое начало развиваться с середины декабря 2023 года, при анализе MACD будем ориентироваться на направление скользящей средней. На осцилляторе Stochastic практически сформировался «медвежий» сигнал. Быстрая линия %K вышла из зоны перепроданности, сигнальная %D пока находится под верхней границей зоны. За две недели до этого быстрая линия пересекла сигнальную снизу вверх в области перепроданности.
Несмотря на разнонаправленные сигналы осцилляторов, мы склоняемся к сценарию дальнейшего снижения пары. У USDJPY было уже два ценовых максимума: первый - в конце 2022 года, второй - в конце 2023. Ориентируясь на технический анализ EURUSD и GBPUSD, валютная пара USDJPY, как «союзник», вероятнее всего будет двигаться против доллара США вместе с ними. Основной целью продавцов выступит область 126.00-127.00.

Выводы

Какие выводы можно сделать после проведения двух видов анализа – фундаментального и технического. Доллар точно не ожидает стремительное падение в ближайшие месяцы. Да, американская валюта может умеренно снижаться в первом квартале 2024 года под влиянием слабой макростатистики, если таковая будет выходить, а также на ожиданиях снижения ставки. Однако на резкое падение цены доллара рассчитывать не стоит. Для этого необходимы сильные драйверы. Одним из них может выступить снижение ставки ФРС США, но ожидать его оправданно не ранее 20 марта, как мы выше писали. Смягчение американским регулятором денежно-кредитной политики приведет к ощутимому ослаблению «гринбэка» по всему валютному рынку, а наши прогнозы полностью подтвердятся.

Чтобы стабильно зарабатывать на финансовых рынках, помимо высокоточных прогнозов, необходим проверенный и надежный брокер. Именно через брокера вы выходите на рынок и получаете свою прибыль. Мы со своей стороны рекомендуем нашего партнера – STP/NDD брокера NPBFX (NEFTEPROMBANKFX). Компания оказывает финансовые услуги с 1996 года и зарекомендовала себя, как лучшего поставщика брокерских услуг не только на рынке стран СНГ, но и в десятках других стран мира. Клиенты брокера имеют прямой доступ к межбанковской ликвидности категории Tier 1 и страховку депозитов в размере 20000 евро. С 2016 года компания NPBFX имеет самый высокий Статус А в международной СРО The Financial Commission. Минимальный депозит для начала торговли в NPBFX составляет всего 500 рублей, 10 долларов США либо 10 евро, что позволяет выйти на реальный рынок через лицензионную платформу МТ4 всем заинтересованным трейдерам.

Стать клиентом брокера очень просто, достаточно зарегистрировать Личный кабинет на официальном сайте NPBFX.