Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 27 Января 2022 года

СБЕРБАНК. Умеренное снижение, и можно продолжить сравнение с апрелем 2018 года. Напомним, что тогда акции потеряли в цене около 20% (большую часть - 9 апреля, а минимум был 16 числа), а потом к середине мая отыграли примерно половину падения. Вполне вероятно, что нечто подобное мы можем увидеть и сейчас. В такой ситуации похоже, что волна «С» уже близка к завершению (вероятно краткосрочное снижение), а последующее повышение может привести котировки в район 270 рублей. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 28.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.8*Брент, где к-нт 20.8 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 88,15*20,8=1833.5 пункта, а биржевое значение - около 1 305 пунктов.

ГАЗПРОМ. Черная свеча, и котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая только начала загибаться вниз. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации мы не верим в быстрое окончание падающего тренда несмотря на наличие «бычьего» расхождения.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Еще одна белая свеча, и котировки между уровем поддержки и уровнем ЕМА-89. При этом неделя закрылась молотообразной свечой, что после черной вполне оптимистично. Таким образом, шансы на остановку падения остаются.

МАГНИТ. Неприятная черная свеча, но котировки выше уровня поддержки в районе 4 660. При этом скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. В такой ситуации по примеру прошлого года еще пару месяцев мы можем не увидеть устойчивого роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 236.9/299.6/ (21788)), в начале торгов 236.9-247.0 /299.6-305.6/ (21788-22460) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать короткие позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (243.8)/309.8/.

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 245.2/307.8/(22315)) и торгуется выше 247.0/305.6/(22460) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 236.9/299.6/ (21788)) в начале торгов 236.9-231.4 /299.6-291.5/ (21788-20920) (вероятно):
• длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /297.7/(21 270);
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 233.2/293.6/(21065)) и торгуется ниже 231.4/291.5/(20920) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 14.75, оставаясь около линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важного уровню поддержки в районе 14.5. В такой ситуации можно ожидать скорого окончания российских распродаж. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может опуститься даже в район 10.

РТС/Брент - очередные минимумы около важных уровней поддержки
Сбербанк - вероятно краткосрочное движение вниз
Газпром - падающий тренд продолжается
ГМК - между уровнем поддержки и ЕМА-89
Магнит - неприятная черная свеча
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»