Цены на нефть: Намерения ОПЕК+ увеличивают риск обвала рынка

Stock Markets Group - В пятницу цены на нефть продемонстрировали умеренный рост, чему способствовали новые меры стимулирования экономики Китая. Что помогло ослабить опасения по поводу спроса на фоне глобальных экономических неопределенностей и компенсировали давление на рынок, вызванное ожиданиями избыточного предложения нефти в ближайшие месяцы.

Цена популярной марки Brent на торгах в Лондоне укрепилась на $0,38 (0,5%), до $71,98 за баррель и к текущему моменту торги проходят на отметке $72,58 или +1,42%. Котировки нефти марки West Texas Intermediate (WTI) с поставкой в ноябре выросли на $0,51, достигнув отметки $68,18 за баррель и на момент написания статьи цена обосновалась вблизи уровня $69,18 или +1,47%. По мнению аналитиков Stock Markets Group рост рынка объясняется главным образом внешними факторами, такими как стимулирующие меры Китая и временное сокращение добычи в Мексиканском заливе США из-за урагана.

Влияние экономических стимулов Китая на рынок нефти

Объявленные правительством Китая шаги по стимулированию экономики стали ключевым фактором, повлиявшим на рынок нефти в конце недели. Центральный банк Китая снизил процентные ставки и расширил меры экономической поддержки, что вселило оптимизм среди инвесторов относительно восстановления китайской экономики. Китай, являясь крупнейшим импортером нефти, играет важнейшую роль в глобальном спросе на энергоносители, и любые позитивные новости о стимулировании его экономики неизбежно поддерживают цены на нефть.

Ситуация в экономике Поднебесной в последние месяцы вызывала значительные опасения на рынке. Несмотря на восстановление после пандемии, рост второй по величине экономики мира остается нестабильным, что сказывалось на котировках нефти. Однако меры стимулирования дают надежду на улучшение, что позволило нефти восстановить часть потерь, наблюдавшихся на прошлой неделе.

Погода в Мексиканском заливе поддержала активность покупателей

Дополнительную поддержку котировкам нефти оказали сообщения о временном сокращении добычи в Мексиканском заливе США из-за урагана Хелен. По данным Бюро по безопасности и охране окружающей среды, около 25% добычи нефти в Мексиканском заливе было остановлено в связи с погодными условиями. Сокращение поставок в результате природных катаклизмов традиционно оказывает давление на предложение нефти, что поддерживает рост цен.

Перспективы предложения нефти: ОПЕК+ снимет ограничения добычи

Однако долгосрочные перспективы рынка нефти остаются под вопросом из-за ряда факторов, связанных с увеличением предложения. В частности, Саудовская Аравия, один из крупнейших экспортеров нефти, недавно заявила о возможном отказе от своего целевого показателя по сокращению добычи. Это заявление усилило ожидания, что рынок может столкнуться с периодом более низких цен на нефть, так как ОПЕК+ готовится к возобновлению добровольных сокращений добычи, начиная с декабря.

ОПЕК+ уже несколько лет играет ключевую роль в поддержании баланса между спросом и предложением на рынке нефти. За счет координированных действий по сокращению добычи участники организации способствовали росту цен на нефть. Однако на фоне возможного ослабления этих ограничений рынок может вновь столкнуться с избыточным предложением, что окажет давление на котировки.

Еще одним фактором, влияющим на предложение нефти, является ситуация в Ливии. В последние дни поступили сообщения о том, что враждующие фракции в Ливии достигли соглашения, которое может открыть путь к восстановлению добычи нефти в стране. Ливия обладает значительными запасами нефти, и восстановление добычи на ее месторождениях может увеличить объем предложения на мировом рынке, что окажет дополнительное давление на цены.

В прошлый четверг рынок нефти пережил резкое снижение цен, что было вызвано совокупностью нескольких факторов. Прежде всего, новости из Саудовской Аравии и возможном отказе от целевых показателей по сокращению добычи вызвали опасения среди инвесторов относительно будущего предложения на рынке. Это стало дополнительным ударом по котировкам нефти, которые уже находились под давлением из-за ожиданий ослабления спроса.

Возможное увеличение экспорта из Ливии добавило негативный фон, усиливая опасения по поводу избыточного предложения на рынке. При этом участники рынка уже готовятся к декабрьскому заседанию ОПЕК+, на котором может быть принято решение о возобновлении сокращений добычи. Важно отметить, что несмотря на ожидаемое восстановление спроса в Китае, факторы предложения продолжают оказывать сильное влияние на рынок нефти.

По нашему мнению в краткосрочной перспективе рынок нефти останется под влиянием множества факторов. Ключевыми из них станут дальнейшие шаги Китая по стимулированию своей экономики и погодные условия, которые могут ограничить добычу нефти в некоторых регионах. В то же время долгосрочные перспективы будут зависеть от решений ОПЕК+ и темпов восстановления мировой экономики.

Если ОПЕК+ решит ослабить ограничения на добычу, это может привести к дальнейшему снижению цен на нефть в 2024 году. В то же время восстановление спроса на энергоносители, особенно в Китае, может компенсировать этот эффект, поддерживая цены на более высоком уровне.

Текущее состояние рынка характеризуется неопределенностью. Инвесторы и участники рынка будут внимательно следить за решениями ОПЕК+ и макроэкономическими показателями из Китая, так как они будут определяющими факторами, влияющими на динамику цен на нефть в ближайшие месяцы.
__________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group