Тактическое отступление сырой нефти, маловероятный разворот

Нефть теряет более 1% в понедельник, ниже $84 за баррель WTI и ниже $89 за баррель Brent после американских горок в пятницу, когда цены поднялись выше $87 и $91,6 соответственно. Движущей силой была геополитика, где опасения эскалации конфликта между Израилем и Палестиной способствовали росту. Снижению способствовала относительно примирительная риторика США и укрепление доллара.

На графиках нефти была зафиксирована двойная вершина – разворотная техническая фигура. Выход RSI из зоны перекупленности на дневных таймфреймах также поддерживает идею дальнейшего снижения цены. Кроме того, с пятого апреля можно обозначить краткосрочную тенденцию к снижению.

Укрепление доллара из-за изменения ожиданий по ключевой ставке ФРС заметно разъедает аппетит к риску с начала апреля, не оставляя нефти выхода из этой тенденции.

Тем не менее, по-прежнему есть сомнения, что мы наблюдаем начало нисходящего тренда, а не краткосрочную фиксацию прибыли.

Во-первых, мы увидели ускорение роста нефти в конце марта, и текущий откат пока укладывается в восходящий тренд. Стоит внимательно следить за динамикой цен вблизи предыдущего пика ($82,50-83,0 ) и предыдущего локального дна ($80,50). Отскок от одного из этих уровней поддержки укрепит идею о том, что рынок нефти по-прежнему является бычьим.

Во-вторых, баланс спроса и предложения на стороне быков. Экономический рост в Европе по-прежнему набирает обороты, Америка не замедляется, а Китай находится в фазе стимулирования. Предложение нефти не спешит расширяться, несмотря на недавнее повышение цен. В течение последних пяти недель объемы добычи в США составляли 13,1 МБ/д, а число нефтяных вышек составляет чуть более 500, и в этом году де-факто наблюдается стагнация.

Проще говоря, на данный момент мы придерживаемся идеи, что нефть WTI не упадет так легко ниже 80 долларов в ближайшие дни. Шансы на то, что он найдет поддержку покупателей где-то между 80,50 и 82,5 долларами, гораздо выше благодаря сочетанию геополитики, высокого спроса и стагнации производства.
_____________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FxPro