В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +1.52%) и РТС (RTSI, +1.01%) завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США повысился на 0.18 руб., или на 0.24%, до уровня 75.15 руб.
Вчера на локальном рынке акций вновь возобладал позитивный настрой. Формальной предпосылкой для этого послужило утреннее улучшение состояния внешнего фона. Свою позитивную роль сыграло и резкое повышение стоимости тяжеловесных акций «Газпрома».
Вместе с тем, на наш взгляд, стимулом для среднесрочной активизации покупок в акциях российских компаний выступает преодоление годового рубежа с начала СВО. К этому моменту оказалось приурочено введение большого количества новых внешних ограничительных мер со стороны США, ЕС и ряда иных стран.
Теперь же участники торгов могут рассчитывать на более или менее продолжительную паузу в плане ужесточения режима внешних санкций. Иными словами, у них появился в запасе некоторый временной промежуток для попыток сыграть на повышение.
Надо отметить, что рублевый индекс МосБиржи вчера обновил свой трехнедельный максимум. Таким образом, позитивная среднесрочная техническая картина в нем существенно упрочилась. Кроме того, вчера указанный индекс закрылся недалеко от своего пятимесячного максимума (2290.5 п.). Вероятное преодоление этой отметки и следующего значимого уровня 2300 п. сформировало бы новый сильный сигнал в пользу активизации покупок.
Мы не имеем гарантии реализации столь оптимистичного сценария в ближайшие дни. Но в среднесрочном периоде вероятность тестирования уровня 2300 п. по индексу МосБиржи выглядит почти неизбежной. В самом лучшем случае он превратится из серьезного сопротивления в значимую поддержку для рынка.
На фоне серьезного подъема индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 4%.
Явным лидером прироста среди голубых фишек выступили акции Газпром (GAZP RM, +4.34%). Рост стоимости этих бумаг не был связан с какими-либо важными корпоративными новостями. По-видимому, мы наблюдали начало закономерной скупки акций, которые сильно отстали от рынка на среднесрочном временном горизонте. Это связано с тем, что выбор ликвидных акций на отечественном фондовом рынке достаточно узок.
Добавим, что с технической точки зрения в акциях «Газпрома» еще с середины февраля начал формироваться среднесрочный разворот вверх от очень значимого уровня поддержки, расположенного в районе 150 руб. Иными словами, вчерашний взлет стоимости этих бумаг «созревал» в течение двух предыдущих недель.
Акции Русал-ао (RUAL RM, +3.53%) также сильно опередили рынок под влиянием технических факторов. С начала февраля они находились под давлением на фоне ожиданий введения в США заградительной таможенной пошлины в 200% на алюминий и алюминиевую продукцию из России. Информация о том, что такое решение готовится, появилась в западных СМИ заранее. Поэтому к моменту его официального объявления этот фактор был уже включен в стоимость акций отечественной алюминиевой компании. В целом же не стоит забывать, что для акций «РУСАЛа» характерен повышенный уровень волатильности. Поэтому они вполне способны вернуться к значимому ценовому уровню 40 руб. в ближайшие недели.
Депозитарные расписки VK-гдр (VKCO RM, +2.44%) пользовались спросом на фоне появившихся в СМИ слухов о том, что эмитент ведет переговоры о редомициляции с Британских Виргинских островов (BVI) в специальный административный регион (САР) Калининградской области. Для миноритарных акционеров миграция интернет-компании в российскую юрисдикцию стала бы однозначно позитивным событием.
Слабее рынка закрылись бумаги Магнит (MGNT RM, -0.59%), МТС (MTSS RM, -0.40%), Мечел-ао (MTLR RM, -0.89%), Мечел-ап (MTLRP RM, -0.90%), TCS-гдр (TCSG RM, -0.31%), Камаз (KMAZ RM, -1.16%), OZON-адр (OZON RM, -0.42%). Как мы видим, выборочные распродажи в отдельных акциях носили крайне сдержанный характер.
Сегодня утром фьючерсы на
фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.6%. Контракты на
нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 понизился на 0.1%.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или неопределенное. Вместе с тем, инерция вечерних покупок в акциях российских компаний создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.
Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением до 0.7% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2280-2295 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2270, 2250 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2300, 2320 п.
Сегодня индекс МосБиржи способен открыться с некоторым приростом, несмотря на неоднозначное состояние внешнего фона. Позднее мы можем увидеть в нем попытки превысить близкий значимый уровень 2300 п.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"
