Российский фондовый рынок подавлен риском новых санкций и дешевеющей нефтью

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.20%) и РТС (+0.11%) завершили основные торги с незначительным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.32%.

В первые минуты торгов индексы МосБиржи и РТС довольно сильно повысились при поддержке улучшившегося состояния внешнего фона. Однако на этом «запал» биржевых быков закончился. Весь остаток основной торговой сессии указанные индексы очень медленно сползали вниз, закрывая таким образом свой утренний гэп.

Надо отметить, что существенное внутридневное повышение цен на «черное золото» не стало стимулом для возобновления утренних покупок в акциях отечественных компаний. Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent вчера обновили свой полуторамесячный максимум. Напомним, что накануне были опубликованы еженедельные данные, указавшие на существенное сокращение запасов дистиллятов в США на 3.3 млн баррелей. Вместе с тем, запасы сырой нефти и бензина за океаном продемонстрировали лишь незначительный прирост.

Среди значимой свежей статистики выделим неожиданно высокую предварительную оценку динамики ВВП США за 1 квартал 2021 года. Прирост этого показателя составил 6.4% в годовом выражении против ожидавшегося увеличения на 6.1%. Улучшение перспектив крупнейшей в мире экономики стоит трактовать как косвенный позитивный сигнал для рынка акций США и для фондовых рынков стран-экспортеров сырья.

В пятницу утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 34 п. или около 2.2% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка несколько усилили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне сдержанного спада индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-7%.

Лидерами падения среди голубых фишек второй день подряд выступили бумаги Татнефть-ао (TATN RM, -4.66%), Татнефть-ап (TATNP RM, -7.15%). Агрессивные распродажи в этих акциях начались после недавнего известия о том, что нефтяная компания выплатит существенно более скромные, чем ожидалось дивиденды по итогам кризисного 2020 года. Далее в дело вступили технические факторы в виде сформировавшихся сигналов на продажу и срабатывающих стоп-ордеров.

В отраслевом разрезе надо отметить вчерашнюю слабость представителей сектора розничной торговли: Магнит (MGNТ RM, -2.15%), Детский Мир (DSKY RM, -1.99%), Лента др (LNTA RM, -0.68%), OKEY-гдр (OKEY RM, -1.12%), ОР (ORUP RM, -3.70%). Публикация квартальной отчетности «Магнита» и «Детского мира» послужила стимулом для сокращения позиций в указанных бумагах. Между тем, квартальная чистая прибыль торговой сети «Магнит» по МСБУ 17 увеличилась на 158.8% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года до 10.9 млрд руб. А компания «Детский мир» нарастила свою скорректированную квартальную прибыль до 1.5 млрд руб. против 15 млн руб. годом ранее.

Сильным приростом против снижающегося рынка вновь выделились акции Yandex clA (YNDX RM, +4.42%). Накануне они пользовались спросом в связи с публикацией неаудированных финансовых результатов IT-холдинга за 1 квартал 2021 года. А вчера стало известно, что эмитент приобретает небольшой банк «Акрополь» за 1.1 млрд руб. Это стоит трактовать как вполне ожидаемую позитивную корпоративную новость. Не секрет, что в экосистеме IT-холдинга не хватало именно банка. В связи с этим даже всерьез обсуждалась возможность покупки компании TCS Group за намного более крупную сумму порядка $5.48 млрд. Но эта сделка была отменена.

Несколько сильнее рынка также торговались бумаги Лукойл (LKOH RM, +0.42%), Новатэк (NVTK RM, +0.37%), НЛМК (NLMK RM, +0.44%), Северсталь (CHMF RM, +0.91%), ММК (MAGN RM, +0.21%). Рост стоимости ликвидных акций сталелитейных компаний носил характер технического отскока после недавних распродаж, связанных с опасением наложения штрафов на эмитентов со стороны ФАС и обсуждаемых в правительстве мер по сдерживанию внутренних цен на металлопродукцию.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.3-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего прироста подешевели на 0.7%. Фьючерсы на золото почти не изменились в цене. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.1%. Японский Nikkei225 также потерял 1.0%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с понижением в пределах 0.2-0.6%, в диапазоне 3550-3565 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3540, 3520 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3580, 3600 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он способен временно стабилизироваться около ближайшего значимого уровня 3550 п.

Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на ход торгов в России способна оказать публикация финального апрельского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (17.00 МСК).
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"